- Rozdiely medzi dividendovými a rastovými akciami a ich základné charakteristiky.
- Oba typy akcií podľa konkrétnych faktorov ako riziko, výnos a vhodnosť pre investora.
- Rýchle porovnanie oboch prístupov a konkrétne príklady akcií.
Akcie predstavujú jeden zo základných nástrojov, ktoré investor využíva na budovanie svojho majetku. Nie každá akcia však funguje rovnako — líšia sa motiváciou investora, časovým horizontom aj spôsobom, akým generujú výnos. Na burze nachádzame viacero typov akcií. Hodnotové akcie obchodujeme pod ich skutočnou hodnotou a čakáme na rast ceny. Cyklické akcie kopírujú ekonomické cykly a ich hodnota stúpa alebo klesá spolu s ekonomikou. Defenzívne akcie ponúkajú stabilitu aj v kríze, keďže pochádzajú zo sektorov, ako sú potraviny alebo zdravotníctvo. Špekulatívne akcie nesú vysoké riziko, no aj vysoký potenciál zisku. Penny akcie sa obchodujú za nízke ceny a priťahujú špekulantov. A napokon tu stoja dve najznámejšie kategórie — dividendové a rastové akcie, ktoré investori najčastejšie porovnávajú a o ktorých vedú nekonečné diskusie.
Čo sú dividendové akcie
Dividendové akcie vydávajú spoločnosti, ktoré pravidelne vyplácajú časť svojho zisku akcionárom vo forme dividendy. Investor teda okrem prípadného rastu ceny akcie inkasuje pravidelný príjem — štvrťročne alebo ročne. Tieto spoločnosti pôsobia väčšinou v stabilných odvetviach, ako sú energetika, telekomunikácie alebo spotrebný tovar.
Medzi výhody dividendových akcií patrí pravidelný pasívny príjem, nižšia volatilita a väčšia predvídateľnosť výnosov. Investor vie, čo môže od spoločnosti očakávať, a dividenda mu prináša hotovosť bez nutnosti predávať akcie. Nevýhodou je, že spoločnosti vyplácajúce dividendy zvyčajne rastú pomalšie, keďže reinvestujú menej zisku späť do rozvoja. Dividendu môže spoločnosť aj znížiť alebo zrušiť, čo investora nepríjemne prekvapí. Výnosy z dividend podliehajú zdaneniu, čo znižuje reálny príjem.
Coca Cola je najznámejšia dividendová akcia. Zdroj: shutterstock.com/Stefano Politi Markovina
- Pravidelný pasívny príjem
- Nižšia volatilita
- Väčšia predvídateľnosť výnosov
- Stabilita aj v kríze
- Pomalší rast hodnoty akcie
- Možnosť zníženia alebo zrušenia dividendy
- Priebežné zdanenie dividend
- Johnson & Johnson, Coca-Cola, Procter & Gamble — tzv. dividendoví aristokrati, dividendu zvyšujú minimálne 25 rokov za sebou.
- Coca-Cola vypláca a zvyšuje dividendu nepretržite od roku 1963.
- ExxonMobil, Chevron — zástupcovia energetického sektora.
- Nestlé, Allianz, Deutsche Telekom — európske dividendové tituly.
Čo sú rastové akcie
Rastové akcie predstavujú spoločnosti, ktoré väčšinu zisku reinvestujú späť do svojho rastu. Nevyplácajú dividendy, no investor od nich očakáva výrazný rast ceny akcie v budúcnosti. Typicky ich nachádzame v technologickom sektore, biotechnológiách alebo v oblasti umelej inteligencie.
Výhodou rastových akcií je vysoký potenciál zhodnotenia kapitálu. Investor, ktorý správne identifikuje rastovú spoločnosť skôr ako trh, môže dosiahnuť výnimočné výnosy. Ďalšou výhodou je odložená daňová povinnosť — investor neplatí dane, kým akcie nepredá. Nevýhodou je vysoká volatilita a riziko. Rastové akcie reagujú citlivejšie na zmeny úrokových sadzieb, správy z trhu aj výsledky spoločnosti. Ak spoločnosť nesplní očakávania rastu, cena akcie klesá prudko a rýchlo. Investor tu teda nedostáva žiadny priebežný príjem a musí počítať s trpezlivosťou.
Najznámejšie rastové akcie. Zdroj: shutterstock.com/gguy
- Vysoký potenciál zhodnotenia kapitálu
- Odložená daňová povinnosť do predaja
- Možnosť výnimočných výnosov pri správnom výbere
- Vysoká volatilita a riziko
- Žiadny priebežný príjem
- Citlivosť na úrokové sadzby a trhové správy
- Vyžaduje trpezlivosť a dlhý horizont
- Apple, Amazon, Meta, Nvidia — technologickí giganti bez výplaty dividendy.
- Amazon reinvestuje všetok zisk do expanzie, logistiky a cloudových služieb.
- Nvidia — symbol rastovej akcie posledných rokov vďaka boomu umelej inteligencie.
- Tesla, Palantir, CrowdStrike — mladšie rastové spoločnosti.
- Moderna, BioNTech — biotechnologický sektor s výhľadom na budúce produkty.
Porovnanie dividendových a rastových akcií podľa faktorov
Pri výbere medzi týmito dvoma typmi akcií rozhodujú viaceré faktory. Z hľadiska príjmu dividendové akcie víťazia jasne — investor pravidelne inkasuje hotovosť. Rastové akcie žiadny priebežný príjem neposkytujú. Čo sa týka rastu hodnoty, rastové akcie ponúkajú výrazne vyšší potenciál, kým dividendové akcie rastú pomalšie a stabílnejšie.
Tabuľka porovnania akcií. Zdroj: kryptomagazin.sk
Riziko je pri rastových akciách podstatne vyššie — cena kolíše dramaticky a investor musí znášať psychologický tlak poklesov. Dividendové akcie sú stabilnejšie a vhodnejšie pre konzervatívnejšieho investora. Z pohľadu časového horizontu dividendové akcie vyhovujú investorom s kratším až stredným horizontom alebo tým, ktorí si vytvárajú príjmový portfólio. Rastové akcie si vyžadujú dlhý časový horizont, zvyčajne päť až desať a viac rokov.
Daňové hľadisko hovorí v prospech rastových akcií pri dlhodobom držaní — investor odkladá zdanenie, kým dividendy zdaniť musí priebežne. Z hľadiska vhodnosti pre investora dividendové akcie odporúčame dôchodcom, ľuďom blízkym dôchodku alebo tým, ktorí potrebujú pravidelný príjem. Rastové akcie si vyberá mladší investor s vyššou toleranciou rizika a dlhým investičným horizontom.
