- Dolár výrazne posilňuje, keď americký index DXY za posledný mesiac stúpol o 3,5 % na hodnotu 102 bodov.
- Dolárový index ženie nahor najmä úrokový diferenciál a slabosť európskej ekonomiky.
- Dolár profituje aj z vysokých výnosov amerických dlhopisov.
Dolár sa opäť dostáva do centra pozornosti investorov na celom svete, keďže jeho sila významne ovplyvňuje globálny obchod aj medzinárodné kapitálové toky. V posledných týždňoch vidíme výrazné oživenie dolárového indexu DXY, čo zanecháva hlboké stopy na finančných trhoch.
Dolár raketovo rastie
Dolárový index DXY zrkadlí hodnotu amerického dolára voči košu šiestich popredných svetových mien, kde má dominantné zastúpenie euro s váhou približne 58 %. Za posledný mesiac dolárový index stúpol o 3,5 % a dostal sa na aktuálnu hodnotu 102 bodov, čo predstavuje najvyššiu úroveň od apríla 2025.
Tento prudký vzostup poháňa viacero zásadných faktorov na globálnej scéne:
- V prvom rade ide o odolné úrokové sadzby v Spojených štátoch amerických a očakávania, že americká centrálna banka Fed ponechá sadzby na vyšších úrovniach dlhšie obdobie.
- Vyššie výnosy z amerických aktív priťahujú zahraničný kapitál ako magnet. Zároveň ekonomická slabosť Eurozóny a nižšie sadzby zo strany Európskej centrálnej banky prirodzene tlačia index nahor.
- Investori tiež vyhľadávajú americkú menu v časoch geopolitického napätia ako bezpečný prístav. Pozitívne americké hospodárske výsledky a rastúce ceny komodít ocenených v dolároch len potvrdzujú tento silný trend.
Dolár prudko rastie. Zdroj: tradingview.com
TIP Dolár viete obchodovať na XTB už dnes.
Vplyv silnej meny na akciové trhy a globálny obchod
Rastúci dolár so sebou prináša množstvo dôsledkov pre investorov aj pre širšie hospodárstvo. Pre americké nadnárodné firmy znamená silný dolár nižšie príjmy zo zahraničných trhov po prepočítaní na domáci kúpny výkon, čo často negatívne ovplyvňuje ich zisky a hodnotenia akcií.
Rozvíjajúce sa trhy zase čelia zvýšenému tlaku, keďže ich dlhy vedené v americkej mene sa stávajú podstatne drahšími na splácanie. Silná mena zvyčajne vytvára aj tlak na pokles cien zlata a iných komodít, pretože pre zahraničných kupcov narastá ich reálna cena. Investori preto presúvajú svoje prostriedky z rizikových aktív do stabilnejších dolárových nástrojov. Na druhej strane európski exportéri môžu profitovať zo slabšieho eura, pretože ich tovary sa na svetových trhoch stávajú konkurencieschopnejšími.
Euro padlo na 17-mesačné minimum: Čo to znamená pre vaše peniaze?
Výnosy z amerických dlhopisov najvyššie od roku 2002
Ruka v ruke s rastom meny idú aj výnosy amerických štátnych dlhopisov, ktoré sa dostali na naozaj mimoriadne úrovne. Výnosy amerických dlhopisov výrazne prekročili 5 %, pričom výnos pri desaťročných dlhopisoch stúpol na hodnotu 5,30 %. Takýto výrazný nárast výnosov predstavuje obrovskú zmenu na kapitálovom trhu.
Extrémny rast výnosov dlhopisov USA. Zdroj: tradingview.com
Pre investorov to znamená, že bezpečné štátne dlhopisy USA ponúkajú atraktívny výnos, ktorý úspešne konkuruje rizikovejším akciám. Keď investori získajú viac ako 5 % ročne na garantovaných štátnych cenných papieroch, klesá ich ochota podstupovať riziko pri nakupovaní akcií firemného sektora. Pre ekonomiku to však znamená predraženie úverov, hypoték a financovania firemných dlhov, čo môže v konečnom dôsledku spomaliť hospodársky rast a spotrebu obyvateľstva.
Kde obchodovať dolár a iné svetové meny
Obchodovať dolár a ďalšie svetové meny viete jednoducho prostredníctvom licencovaného brokera XTB. Broker XTB poskytuje prístup ku širokej ponuke menových párov s nízkymi spreadmi a rýchlym vykonávaním príkazov. Popri obchodovaní mien tu nájdete aj bohatú ponuku iných finančných nástrojov pre budovanie vášho dlhodobého portfólia.
Obrovskou výhodou pre investorov je, že na XTB viete obchodovať akcie aj ETF fondy do výšky 100 000 eur mesačne úplne bez poplatku. Vďaka modernej a intuitívnej aplikácii máte prehľad o trhoch, kurzoch mien aj o svojich investíciách neustále priamo vo vašom mobilnom telefóne.
