Trhová kapitalizácia ETH, ktorá je 490 miliárd USD, predstavuje v súčasnosti 54 % z 903 miliárd USD BTC. Tento pomer skončil v roku 2020 na úrovni iba 15 %, takže možno s istotou vyvodiť záver, že došlo k určitému prevráteniu. Analytici by však mali preskúmať trhovú štruktúru každej mince jednotlivo. Poďme sa pozrieť na najrelevantnejšie metriky na určenie, či má pohyb silu pokračovať.
Futures prémia uprednostňuje ETH
Štvrťročné futures sú preferovanými nástrojmi veľrýb, ale z dôvodu ich dátumu vyrovnania a cenového rozdielu oproti spotovým trhom, sa môžu maloobchodníkom zdať komplikované. Najvýraznejšou výhodou týchto štvrťročných zmlúv je však absencia kolísavej miery financovania.
Tieto nástroje sa zvyčajne obchodujú mierne nad trhovými cenami na spotovom trhu. To naznačuje, že predajcovia požadujú viac peňazí, aby dlhšie zadržali vyrovnanie. V dôsledku toho by sa futures mali na zdravých trhoch obchodovať s 5 % až 15 % ročnou prémiou. Táto situácia je známa ako „contango”.
Báza futures ETH a BTC. Zdroj: Laevitas.ch
Po porovnaní oboch grafov môžeme vidieť, že bitcoinové futures sa obchodujú s priemernou 2,6 % ročnou prémiou za marec 2022 a 4,4 % za jún 2022. To je porovnateľné s etherovými futures s 2,9 % a 5%. V dôsledku toho je jasné, že veľryby požadujú väčšiu prémiu za Ethereum, čo predstavuje býčí ukazovateľ.
Ak chceš nakupovať kryptomeny cez internet, jednoznačne odporúčame použiť burzu Binance, kde máš široký výber coinov a jedny z najnižších poplatkov na trhu. Tie si ešte môžeš znížiť o 5 %, ak si vytvoríš účet cez >>>tento odkaz<<< a o ďalších 25 % nákupom BNB tokenov.
Mohlo by ťa zaujímať – Cenové výhľady do konca roka – Pôjdu Bitcoin a a indexy na nové maximum?
Long-to-short ratio BTC kleslo
Aby bolo možné efektívne merať pozíciu profesionálnych obchodníkov, investori by mali monitorovať pomer long-to-short top obchodníkov na popredných kryptoburzách. Táto metrika poskytuje širší pohľad na efektívnu čistú pozíciu obchodníkov zhromažďovaním údajov z viacerých trhov.
Stojí za zmienku, že burzy zhromažďujú údaje o top obchodníkoch odlišne, pretože existuje viacero spôsobov, ako merať čistú expozíciu klientov. Akékoľvek porovnanie medzi rôznymi poskytovateľmi by sa preto malo robiť na základe percentuálnych zmien namiesto absolútnych čísel.
BTC top obchodníci – long-to-short ratio. Zdroj: Coinglass
Pomer long-to-short ratio pre top obchodníkov s BTC je v súčasnosti v priemere 1,21. Ide o pokles z 1,39 z 5. decembra. V porovnaní s hodnotou 1,59 spred dvoch týždňov to signalizuje, že kupujúci znížili svoju expozíciu o 24 %. Absolútny počet má opäť menší význam ako celková zmena v časovom rámci.
ETH top obchodníci – long-to-short ratio. Zdroj: Coinglass
Medzitým veľryby ETH vykázali pozitívnu zmenu sentimentu od 5. decembra po tom, čo sa long-to-short ratio posunulo z 1,0 na 1,16. Pri porovnaní priemerných údajov z 25. novembra sa hodnoty long-to-short u top obchodníkov s Ethereom znížili o 20 % z 1,43.
Údaje ukazujú, že obchodníci s ETH sú sebavedomejší ako obchodníci s BTC
Aktuálne údaje o derivátoch uprednostňujú Ethereum, pretože aktívum v súčasnosti vykazuje vyššiu základnú sadzbu futures. Okrem toho, zlepšenie v dlhom období od 5. októbra u najlepších obchodníkov signalizuje dôveru, keď cena ETH klesla o 16 % zo svojho historického maxima 4 870 USD.
Investorom BTC môže chýbať dôvera, pretože jeho cena je 31 % pod historickým maximom 69 000 USD. Neexistuje spôsob, ako zistiť, či je to príčina alebo dôsledok. Napriek tomu sa zdá, že Ethereum má dostatočnú dynamiku na to, aby naďalej dosahovalo lepšie výsledky.
Prečítaj si tiež – Čaká ETH exponenciálny rast voči BTC? Podľa niektorých analytikov je to otázka času
