V dnešnej analýze na akciové indexy S&P 500 a Nasdaq akurát nadviažem na tú prechádzajúcu zo začiatku tohto mesiaca. Už vtedy sa vlastne dalo poznať, že asi nejde o jednorazový prepad, pretože bol príliš silný a sprevádzaný nemalými objemami. A tiež sa ukázalo, že to tak skutočne je, pretože pokles trvá už tri obchodné týždne.
Aktuálna situácia na 1D TF indexe Nasdaq
Na trhu s futures na akciový index Nasdaq definitívne padla tá strednodobá uptrendová trendovka, ktorá podmieňovala tú expanziu. Znamená to automaticky, že je po raste? Nie, ale je potrebné brať to naozaj vážne a nebyť prekvapený, keď pokles bude gradovať. Mali sme tu totiž dosť dlho veľmi pekný rastúci trend, ktorý sa nepochybne do veľkej miery rozbil.
Zatiaľ to môžeme považovať za obyčajnú korekciu, čo nie je až také prekvapujúce vzhľadom k tej gradácii rastu kurzu na prelome augusta/septembra. Čo vnímam ako veľký problém je fakt, že objemy obchodov sa s tým poklesom markantne zdvihli. To je taký prvotný signál, že nemusí ísť len o obyčajnú korekciu.
Na tom trhu sa predal za krátku dobu celkom slušný balík a preto očakávam pokles aspoň po S/R level 9 762 bodov, kde je pôvodné historické maximum. Je to dosť mohutný support a keby padol, tak je to ďalší dôležitý míľnik. Čo sa týka durácie, tak samotné poklesávanie až sem môže trvať aj dva mesiace. Osobne to teda beriem tak, že akciový trh bude skôr do konca roka minimálne stagnovať.
Aktuálna situácia na 1D TF indexe S&P 500
Keď prejdeme na S&P 500, tento index je na tom celý čas oveľa horšie. Takže aj ten samotný prepad trhu oveľa viac technicky priťažil. Bohužiaľ, vôbec sa nepodarilo ubrániť support, kde bolo predošlé historické maximum. Vlastne sa kurz indexu ani veľmi dlho nad tým pôvodným historickým maximom neudržal, čo možno považovať tiež za negatívny jav.
Aktuálny retracement je medzi marcovým low a septembrovým high iba o niečo viac ako 0,236. V týchto chvíľach teda nejde o žiadny masaker, ale po technickej stránke je problém v tom, že sa predošlé ATH neudržalo a dokonca po prerazení došlo k pullbacku a retestu úrovne. Tým sa pôvodné ATH zase potvrdilo ako odpor a nakoniec došlo aj k breakdownu z toho zakresleného kanála.
A vôbec najhoršie vnímam objemy obchodov. Všimnite si ten strašný kontrast medzi rastom kurzu a začiatku poklesu datovaného k 3. septembru. Síce ten predajný tlak čiastočne ustúpil, ale stále je príliš významný. Akúsi snahu zo strany nakupujúcich tam síce vidieť, ale veľmi presvedčivé to teraz nie je. Aj tu sa teda kalkuluje s poklesom minimálne do pásma medzi S/R levely 3 040 bodov – 2 976 bodov.
Záver
Mňa aktuálny stav až tak neprekvapuje, pretože Federálna rezervná banka pred letnými prázdniny dosť priškrtila ten ich quantitative easing. Zo zotrvačnosti to síce celé leto pokračovalo v expanzii, ale to nemohlo vydržať večne a ja by som sa vôbec nečudoval, keby sa dalo bez pomoci FEDu otestovať ročné low.
Bude teda dosť záležať na tom, ako sa k tomu FED postaví. Zatiaľ ten pokles nie je až taký významný, preto ani veľmi nepočítam s tým, že by na trhy začali mohutne tú likviditu pumpovať. Ak sa to ale významne zhorší, tak vedzte, že zasiahnu a to je paradoxne asi ten najlepší signál pre long.
Mohlo by vás tiež zaujímať:
Táto analýza je len orientačná a neslúži ako odporúčanie na kúpu alebo predaj. Situácia na trhu sa kedykoľvek môže zmeniť. Špekulatívne obchody na kapitálových trhoch sú veľmi rizikové!!
Preložené z českého originálu, ktorý pre vás pripravil Ing. Jaroslav Jarolím.
