- Bitcoin vykazuje silnejšiu koreláciu s akciami než so zlatom.
- Volatilita Bitcoinu ho robí vhodným na špekulatívne investície.
- Kryptomena reaguje citlivo na makroekonomické faktory a sentiment trhov.
Článok vznikol v spolupráci s XTB. Bitcoin za poslednú dekádu vyrástol z undergroundovej technologickej novinky na jedno z najdiskutovanejších investičných aktív súčasnosti. Stál pri zrode celého kryptomenového ekosystému a dnes ho prijali nielen retailoví investori, ale aj veľké finančné inštitúcie, dokonca aj niektoré vlády. Pôvodne bol Bitcoin zamýšľaný predovšetkým ako prostriedok výmeny, avšak v priebehu rokov sa v očiach svojich zástancov stal skôr uchovávateľom hodnoty. Je to však skutočne tak? Možno Bitcoin považovať za digitálne zlato, alebo sa správa skôr ako špekulatívne akcie?
V XTB je možné do kryptomien investovať prostredníctvom kryptomenových ETF alebo krátkodobo špekulovať na ich cene vďaka CFD na kryptomeny.
Bitcoin ako digitálne zlato?
Bitcoin bol pôvodne zamýšľaný ako deflačná alternatíva k tradičným fiatovým menám – reakcia na finančnú krízu, infláciu a znehodnocovanie peňazí. Podobne ako zlato má obmedzenú ponuku (21 miliónov BTC) a nemôže byť „dotlačený” ako bežné meny. Práve preto mnoho ľudí verilo, že sa bude správať podobne ako zlato – teda ako bezpečný prístav v čase ekonomickej neistoty.
Realita je však zložitejšia. Ak sa pozrieme na cenový vývoj Bitcoinu a zlata od roku 2011, možno síce nájsť určitú koreláciu, ale nie dostatočne silnú na to, aby sme mohli tvrdiť, že Bitcoin skutočne funguje ako zlato. Navyše, zatiaľ čo cena zlata rastie skôr pozvoľna a dlhodobo, Bitcoin je extrémne volatilný a cenové výkyvy v desiatkach percent nie sú výnimkou.
Cenový vývoj zlata. Zdroj: xStation
Minulá výkonnosť nie je spoľahlivým ukazovateľom budúcej výkonnosti.
Správa sa Bitcoin skôr ako akcia?
Zaujímavejšie je porovnanie Bitcoinu s akciovými trhmi, konkrétne s indexom S&P 500. Historická korelácia Bitcoinu so zlatom sa pohybuje medzi 0 a 0,2, čo naznačuje veľmi slabú väzbu medzi ich cenami. Naproti tomu korelácia medzi Bitcoinom a S&P 500 v posledných rokoch prudko vzrástla a v roku 2023 dokonca dosahovala hodnotu 0,6. To znamená, že Bitcoin sa správa oveľa viac ako akcie než ako uchovávateľ hodnoty typu zlata.
Porovnanie aktív. Zdroj: xStation a Yahoo Finance
Dôvodom je, že cena Bitcoinu v posledných rokoch stále viac odráža makroekonomické faktory, ako sú údaje o inflácii (CPI), úrokové sadzby centrálnych bánk a celkový investorský sentiment. Rovnako ako akciové trhy Bitcoin reaguje na pozitívne aj negatívne ekonomické správy.
Čo to znamená pre investorov?
Bitcoin sa čoraz viac správa ako rizikové aktívum citlivé na globálny sentiment a makroekonomické faktory. Ak ho plánujete zaradiť do portfólia, treba ho vnímať skôr ako špekulatívnu investíciu než ako stabilného uchovávateľa hodnoty.
Na druhej strane práve jeho volatilita a schopnosť prekonávať turbulencie trhov z neho robia potenciálne vysoko ziskovú investíciu pre tých, ktorí veria v jeho budúcnosť. Kľúčom je správna stratégia a dlhodobý investičný horizont.
S rastúcou trhovou kapitalizáciou sa volatilita Bitcoinu postupne znižuje a z technologického hľadiska má bezpochyby potenciál stať sa skutočným digitálnym zlatom budúcnosti. Z pohľadu cenového vývoja je však v tejto chvíli vhodnejšie uvažovať o ňom skôr ako o volatilnej technologickej akcii s veľkým potenciálom rastu, ale aj vysokým rizikom extrémnych cenových prepadov.
Ak chcete obchodovať Bitcoin a ďalšie kryptomeny, v XTB môžete investovať do tohto sektora prostredníctvom kryptomenových ETF (ETN) alebo krátkodobo špekulovať na rast či pokles ceny vďaka CFD na kryptomeny. Viac informácií nájdete na: https://www.xtb.com/sk/kryptomeny
Pozrite si aj:
