- Matematický rozbor výnosnosti akcií a drahých kovov od roku 1971 ukazuje priepastné rozdiely v raste kapitálu.
- Investori často robia chybu výberom iba jedného aktíva namiesto vytvorenia vyváženej stratégie riadenia rizika.
- Historické dáta ukazujú výhodu zaradenia 5 až 10 % drahého kovu do akciového portfólia.
Zlato láka mnoho ľudí v časoch neistoty, keď ceny rastú a trhy kolíšu. Mnoho investorov však robí chybu, lebo vymení všetky akcie za kov. Iní naopak drahý kov ignorujú a veria iba firmám. Skutočné čísla ukazujú úplne iný príbeh, ktorý vám pomôže správne ochrániť majetok. Pozrime sa spolu na matematiku.
Príbeh dvoch extrémnych prístupov k investovaniu
- Dárius zarobil peniaze v realitách a neskôr v súkromných pôžičkách. Vybudoval si sedemciferný majetok, ktorý ležal v akciách. Keď ceny drahého kovu začali rásť, podľahol panike. Predal 40 % akcií počas 6 týždňov. Nakúpil fyzické tehličky aj fondy. Veril, že papierové peniaze strácajú hodnotu. Spravil však rozhodnutie na základe emócií. Nevšimol si, že drahý kov po prudkom raste v roku 1980 strácal reálnu hodnotu celých 20 rokov. Človek vtedy stratil 70 % kúpnej sily. Dárius navyše predal akcie naraz v jednom roku.
- Na druhej strane stojí Ján. Funguje ako inžinier a investuje do indexového fondu. Nepozerá na účet často a verí, že akcie vždy zvíťazia. Za posledných 15 rokov zarobil výborné peniaze. Nezažil však skutočný krach trhu na vlastnej koži. V roku 2008 stratili akcie takmer 50 % hodnoty za 1 rok. Trvalo viac ako 5 rokov, kým sa ceny vrátili späť. Ján by v takej situácii nevedel reagovať. Oba prístupy predstavujú extrém, ktorý poškodzuje financie.
TIP Akcie aj zlato viete nakupovať na XTB už dnes.
Skutočné čísla z histórie a výkonnosť od roku 1971
Pozrime sa na dáta od roku 1971. Vtedy úrady v USA zrušili pevný kurz a umožnili voľný obchod.
- Ak by ste vložili 10 000 eur do indexu S&P 500 v roku 1971 a reinvestovali všetky dividendy, dnes máte približne 3,6 milióna eur. To predstavuje ročný výnos cez 11 %.
- Ak by ste rovnakých 10 000 eur vložili do drahého kovu, máte dnes približne 1,3 milióna eur. To znamená ročný výnos cez 9 %.
Akcie teda zarobili viac eur. Priemer však skrýva dôležité momenty:
- Počas finančnej krízy v roku 2008 klesli akcie o 48 %. Drahý kov v tom istom čase držal svoju hodnotu.
- Počas internetovej krízy na začiatku storočia klesli akcie o 49 %, zatiaľ čo kov vzrástol o 15 %.
Akcie a zlato od roku 1971. Zdroj: tradingview.com
Drahý kov dokáže podržať majetok presne vtedy, keď všetko ostatné padá. Mnoho ľudí si myslí, že toto aktívum nepodlieha výkyvom. Údaje za 30 rokov však ukazujú kolísavosť 15,5 % pre kov a 14,3 % pre akcie. Zlato kolíše rovnako, ale v inom čase ako akcie firiem.
Drahý kov nereaguje na firemné zisky ani na rozhodnutia centrálnych bánk o úrokoch rovnakým spôsobom ako firemné podiely. Reaguje najmä na strach z tlačenia peňazí, strach z vládneho dlhu a strach z kolapsu systému. Väčšinu času sa tento strach nezhoduje s faktormi, ktoré hýbu akciami. Preto kov rastie, keď akcie klesajú. Niekedy však príde kríza, kedy klesajú obe aktíva naraz.
Strategické vyváženie portfólia prináša najlepšie výsledky
Martina riadi marketingovú agentúru a robí veci inak ako Dárius alebo Ján. Drží sa presne zostaveného ETF portfólia pre rok 2026. Najväčšiu časť tvorí 25 % v amerických akciách S&P 500, ktoré dopĺňa 15 % v dividendových aristokratoch a 10 % v rozvíjajúcich sa trhoch. Bezpečnostnú zložku predstavujú štátne dlhopisy eurozóny s podielom 15 %. Drahé kovy zaberajú dôležité miesto, pričom zlato tvorí 10 % a striebro 5 %. Realitný sektor cez REIT fondy zaberá 10 %. Moderné digitálne aktíva reprezentujú Bitcoin a Ethereum, pričom každé má presne 5 %.
Príklad na ETF portfólio v roku 2026. Zdroj: kryptomagazin.sk
Raz ročne skontroluje celé zloženie. Ak niektoré aktívum výrazne vzrástlo, predá prebytok a dokúpi klesajúce triedy. Nesnaží sa hádať budúcnosť. Široká diverzifikácia naprieč akciami, dlhopismi, kovmi, realitami a kryptomenami výrazne znižuje kolísavosť. Správny plán funguje v každom scenári a plne ochráni vaše peniaze pred nečakaným krachom.
Kde si zostavím podobné portfólio?
Podobné portfólio si veľmi jednoducho vytvoríte u známeho brokera XTB. Platforma ponúka investovanie do akcií a ETF fondov bez poplatkov pri mesačnom obrate do 100 000 eur. Nájdete tu americké indexy, európske dlhopisy, zlato, striebro aj REIT fondy. XTB navyše podporuje aj kryptomenové trhy. Všetky spomínané triedy aktív tak pohodlne spravujete na jednom mieste a bez zbytočných vstupných poplatkov.
