- Analýza správania zlatých banských akcií, dlhopisov, spotrebného tovaru a poľnohospodárskej pôdy.
- Prečo neexistuje jedno univerzálne aktívum, ktoré funguje rovnako pri každej trhovej katastrofe.
- Praktické lekcie z rokov 2008, 2020 a 2022 pre vybudovanie odolného investičného portfólia.
Akcie a ich prudké prepady strašia investorov pri každej trhovej kríze, pričom mnohí z nich sledujú, ako sa ich celoživotné úspory rozpúšťajú v priebehu niekoľkých mesiacov. Historické dáta z veľkých trhových poklesov však ukazujú, že existujú štyri špecifické aktíva, ktoré dokážu vzdorovať negatívnemu vývoju a chrániť kapitál investorov.
Tieto aktíva zahŕňajú zlaté banské firmy, dlhodobé štátne dlhopisy, oblasť základného spotrebného tovaru a poľnohospodársku pôdu. Žiadne z nich však nefunguje ako univerzálny zázračný štít na všetky typy krachov. Každá trhová kríza má totiž úplne inú príčinu aj priebeh. Niektoré poklesy spôsobuje kolaps bankového systému, iné náhla panika v likvidite či agresívne dvíhanie úrokových sadzieb zo strany centrálnych bánk. Porozumenie tomu, ako sa jednotlivé aktíva správajú v konkrétnych ekonomických podmienkach, tvorí základný rozdiel medzi úspešným prežitím krízy a úplnou stratou majetku.
Akcie zlatých banských firiem
Zlaté banské firmy sa často prezentujú ako ideálna ochrana pred prepadom trhov, no realita býva odlišná. Počas vyhrotených momentov samotného krachu zažívajú tieto firmy prudké výpredaje. V roku 2008 klesli o 26 % a v roku 2020 počas päťtýždňovej paniky stratili viac ako 40 % svojej hodnoty. V čase najväčšieho strachu totiž inštitucionálni investori masovo predávajú akékoľvek likvidné aktíva, aby získali hotovosť. Skutočná sila banských akcií sa prejavuje až v fáze zotavenia po najväčšom panickom výpredaji. V rokoch 2009 a 2010 vzrástli o 81 %. Predstavujú preto vynikajúce aktívum pre fázu obnovy, nie však okamžitý vankúš v prvých dňoch poklesu.
TIP Do všetkých sektorov môžete investovať cez XTB.
Štátne dlhopisy
Dlhodobé štátne dlhopisy dlho platili za tradičný bezpečný prístav v časoch finančných korekcií. V roku 2008 vzrástli dlhopisové fondy o 34 %, čo investorom plne vykompenzovalo prepad akciových trhov. Tento ochranný mechanizmus funguje pri úteku kapitálu ku kvalite počas úverových kríz. Problém nastáva pri inflačnom krachu, aký nastal v roku 2022. Rýchle zvyšovanie úrokových sadzieb spôsobil dlhopisom najhorší rok v histórii a ich ceny klesli o viac ako 31 %. Dlhopisy teda chránia portfólio výhradne pri deflačných krízach a pri inflačnom scenári predstavujú vysoké riziko.
Základný spotrebný tovar
Defenzívne akcie spoločností vyrábajúcich tovar dennej potreby vykazujú najvyššiu mieru konzistentnosti zo všetkých skúmaných aktív. Firmy vyrábajúce potraviny, hygienické potreby či čistiace prostriedky predávajú svoje produkty bez ohľadu na ekonomickú situáciu.
- V roku 2008 klesol tento sektor len o 15 %, zatiaľ čo širší trh spadol o 37 %.
- V roku 2020 zažil sektor zvýšený dopyt kvôli predzásobovaniu obyvateľstva a
- v inflačnom roku 2022 zostal prakticky na nule.
Tento sektor neponúka obrovské zisky, no spoľahlivo znižuje celkovú volatilitu portfólia počas akéhokoľvek typu krízy.
Poľnohospodárska pôda
Poľnohospodárska pôda funguje úplne odlišne od verejne obchodovateľných cenných papierov, keďže jej hodnota vychádza z reálnych výnosov plodín a nájmov. V roku 2008 rástla hodnota pôdy o 5 % a v roku 2022 si pripísala zisky cez 11 %, keďže profitovala z rastúcich cien potravín. Pôda nepodlieha okamžitým psychologickým panikám investorov na burze. Znížená likvidita je kompenzovaná vysokou stabilitou, pričom prístup k tejto triede aktív získavajú investori najčastejšie cez špecializované realitné fondy.
Zabudnite na investičný byt: Takto zarobíte na nehnuteľnostiach omnoho viac
Kde investovať do týchto aktív?
Cez XTB dokážete investovať do väčšiny týchto aktív, pričom pri každom máte k dispozícii rôzne formy sprístupnenia (priame akcie, ETF alebo deriváty).
Akcie a ETF bez poplatkov na XTB. Zdroj: xtb.com
- Akcie zlatých banských firiem: Na XTB nájdete priame akcie najväčších ťažobných spoločností (ako Barrick Gold či Newmont) aj populárne sektorové ETF fondy (napríklad iShares Gold Producers ETF alebo VanEck Gold Miners ETF).
- Štátne dlhopisy: K dispozícii sú ETF fondy kopírujúce dlhodobé americké aj európske štátne dlhopisy (napr. iShares $ Treasuries 20+yr alebo rôzne varianty od iShares).
- Základný spotrebný tovar: Do tohto sektora môžete investovať buď kúpou akcií konkrétnych gigantov (ako Procter & Gamble, Unilever, Coca-Cola), alebo prostredníctvom sektorových ETF fondov zameraných na Consumer Staples.
- Poľnohospodárska pôda: Keďže fyzickú pôdu na burze kúpiť nejde, XTB ponúka možnosť investovať do poľnohospodárskych REITs (realitných fondov vlastniacich pôdu), prípadne do ETF zameraných na širší agrosektor a komodity.
Prístup k týmto trhom je tak dostupný priamo z jedného účtu. A navyše akcie a ETF do 100 000 eur mesačne tu máte bez poplatku.
