- Pokles dopytu znížil spaľovaciu mieru, zvyšujúc ponuku ETH.
- Staking výnos 2,9 % je výrazne nižší než konkurencia.
- Čakacia doba validátorov klesla zo 45 dní na jeden.
Ethereum (ETH) v posledných mesiacoch čelilo výraznému poklesu dopytu. Tento jav mal za následok podľa CoinPaprika zníženie „burn rate”, čiže spaľovacej miery ETH. Tým sa zvýšila ponuka kryptomeny v obehu a vznikol tak tlak na pokles jej ceny.
Jedným z kľúčových faktorov, ktoré spôsobujú pokles záujmu o staking na sieti Ethereum, je klesajúca ročná percentuálna miera nákladov (APR, Annual Percentage Rate) pre stakerov Etherea, najmä na Lido, najväčšej Ethereum stakingovej platforme.
APR stakingu Lido klesla na 2,9 %, čím sa stalo menej konkurencieschopným v porovnaní s ostatnými Layer 1 protokolmi, ako sú napr. Cosmos, Polkadot a Solana. Pri nich sa výnosy stakingu v súčasnosti pohybujú od 7 % do 21 %.
Čakacia doba validátorov sa skracuje, dopyt klesá
Rozdiel vo výnosoch viedol k rapídnemu poklesu čakacej doby na validovanie Etherea. Tá sa znížila zo 45-dňovej maximálnej čakacej doby v polovici roka 2023 na často menej ako jeden deň v roku 2024. To signalizuje jednoznačne znížený dopyt po stakingu.
Okrem toho, vysoké výnosy z tradičných finančných prostriedkov, ako je napríklad výnos 4,1 % z amerických dvojročných štátnych dlhopisov, sú ešte väčšou hrozbou pre pozíciu Etherea. Pri takýchto možnostiach investori skrátka necítia veľkú motiváciu uzamykať prostriedky v ethereovom stakingu, ak tradičné aktíva ponúkajú porovnateľné alebo vyššie výnosy s potenciálne nižšími rizikami.
V dôsledku toho držitelia Etherea čelia klesajúcej hodnote kolaterálu v USD, Bitcoine a ďalších hlavných benchmarkoch. To znižuje celkovú príťažlivosť Etherea ako preferovaného uchovávateľa hodnoty v oblasti digitálnych aktív.
Vplyv zníženého dopytu po stakingu je viditeľný na rýchlosti spaľovania Etherea (burn rate), ktorá sa spomalila v dôsledku zníženej blockchainovej aktivity. Toto spomalenie zvýšilo množstvo ETH v obehu, čo vyvíja tlak na pokles jeho ceny.
Technické ukazovatele, ako napríklad divergencia kĺzavého priemeru (Moving Average Convergence Divergence – MACD), odrážajú tento klesajúci trend, pričom ich signály ukazujú spomalenie dopytu a pokračujúci predajný tlak. Ak sa cena Etherea neudrží na kľúčových hladinách podpory, mohla by opäť čeliť ďalšiemu poklesu.
MACD indikátor na Ethereu. Tradingview.com/BeINcrypto
Zarábaj aj ty na raste kryptomien.
Začni ich nakupovať na Bitmarkets a získaj 100 dolárový vstupný bonus.
Zostáva Ethereum (ETH) stále v kurze?
Napriek týmto výzvam zostáva Ethereum významným hráčom v oblasti decentralizovaných financií (DeFi). Ekosystém a užitočnosť Etherea sa naďalej vyvíjajú a hoci kryptomena v súčasnosti čelí klesajúcemu trendu, jeho dlhodobá hodnota zostáva neoddeliteľnou súčasťou priestoru digitálnych aktív.
Celkovo možno konštatovať, že súčasné trhové podmienky Etherea odhaľujú isté výzvy. Tými sú klesajúce výnosy zo stakingu a rastúca konkurencia zo strany iných kryptomien, ale aj zo strany finančných inštitúcií. Budúcnosť kryptomeny tak môže závisieť od toho, či zmena dynamiky na trhu potenciálne zvýši dopyt a výnosy zo stakingu. Vďaka tomu by Ethereum mohlo získať späť bývalé maximá a posilniť svoje postavenie v kryptosvete.
