Zahraničné aj domáce média v posledných týždňoch zahltili informácie o rastúcej inflácii, blížiacej sa recesii a ich negatívnom vplyve na globálnu ekonomiku a finančné trhy. Inflácia je na 40-ročných maximách, ceny komodít, pohonných látok a služieb rastú a centrálne banky po celom svete zvyšujú úrokové sadzby s cieľom znížiť mieru inflácie. Ako však upozornil denník CNN, aj v tomto prípade nie je len inflácia zodpovedná za poklesy na trhoch a realita je zložitejšia.
Pozitíva inflácie pre finančné trhy
Príklady z minulosti ukazujú, že investori dokázali udržať ceny akcií aj napriek rastúcej inflácii. To, čo obchodníci na Wall Street skutočne neznášajú, sú prekvapivé negatívne správy a šoky, pri ktorých máme istotu, že trh zareaguje poklesom. Ak napríklad centrálne banky tvrdili, že inflácia je len prechodný jav, trhy s touto informáciou počítali a na indexoch sme nevideli závratné pohyby.
Prechodná inflácia je totiž pre trhy finančným stimulom, preto neplatí téza, že rastúca inflácia = poklesy na trhoch. Zvýšená inflácia zohráva dôležitú úlohu pri väčších výnosoch na trhu, informuje Michael Batnick zo spoločnosti Ritholtz Wealth Management.
Inflácia dokonca môže prispieť k lepším výsledkom na akciovom trhu, čo potvrdzuje výskum spoločnosti Leuthold Group. Výskum ukázal, že pokiaľ inflácia rastie, akcie majú tendenciu dosahovať veľmi dobré výsledky hneď po dosiahnutí najvyššej miery. Keď je miera inflácie 8 % alebo vyššia, spomalenie inflácie je zvyčajne spojené s celoročným rastom akcií. Akcie preto podľa správy spoločnosti BlackRock možno označiť za vynikajúci nástroj a zabezpečenie proti inflácii:
„Domnievame sa, že akcie sú jedným z najlepších miest, kde sa nachádzať vo svete rastúcej inflácie,” uviedol v správe Tony DeSpirito, výkonný riaditeľ spoločnosti BlackRock. Čím však inflácia rastie, tým viac sa na trhu prejavuje volatilita a obchodovanie sa stáva náročnejším.
Nakupuj a obchoduj kryptomeny na Binance, najlepšej a najlacnejšej burze na svete. V spolupráci sme pre teba pripravili špeciálne zľavy a bonus až do 50 USD! Vytvor si účet cez >>>náš odkaz<<< a získaj doživotnú zľavu 5 % na obchodné poplatky. Návod, ako jednoducho a lacno kúpiť a obchodovať kryptomeny, nájdeš v tomto článku.
Čítaj ďalej: Graf na dnes: Týmto kryptomenám sa darí aj napriek poklesom, niektoré sú v zisku aj 30 %
Trpezlivosť
Napriek krátkodobému pozitívnemu účinku vyššej inflácie, ktorá môže mať pozitívny vplyv nielen na rast akcií, ale aj na energetický či zdravotnícky sektor, pokiaľ sa prejavuje v ekonomike dlhšie a súvisí s ďalšími negatívnymi faktormi, ako je v súčasnosti pandémia, vojna na Ukrajine a sankcie zo strany západných mocností, môže spôsobiť na trhoch turbulentné poklesy.
Zo správania z minulosti vieme, že najväčšie indexy môžu klesnúť aj o 50 % od svojho maxima. Šokom pre investorov bolo aj priznanie predstaviteľov FED-u a ECB, ktorí po mesiacoch zvyšujúcich sa čísiel inflácie oznámili, že sa zmýlili v tvrdení, že inflácia je dočasná a naopak, všetko nasvedčuje tomu, že tu s nami ostatne dlhšie.
Pre investorov aj v čase nekontrolovateľnej inflácie, na prahu recesie a hrozby stagflácie, je dôležité byť trpezliví a nepodliehať všadeprítomnej panike. Trhy nie sú príkladom ľudskej racionality, skôr sú presným opakom. Reagujú na každý negatívny impulz bez toho, aby zvážili reálnosť a objektívnosť rizík.
Ak do toho zarátame špekulácie a chamtivosť, vychádza nám, že očakávať rozumné správanie investorov v súčasných podmienkach je mylným predpokladom. Ako uvádza analýza publikovaná v CNN, tí, ktorí sú trpezliví a vydržia všetky tlaky, stávajú sa víťazmi.
Cenné rady, ako prežiť medvedí trh a obdobie recesie na finančných trhoch, sme pre vás spísali v článku 4 pravidlá Warrena Buffetta do medvedieho trhu.
