ECB zvyšuje úrokové sadzby o 0,25 %. O koľko zdražejú Slovákom hypotéky?

ECB dnes zmenila pravidlá hry na slovenskom hypotekárnom trhu. Európska centrálna banka na svojom zasadnutí 11. júna 2026 zvýšila kľúčové úrokové sadzby o 25 bázických bodov. Depozitná sadzba stúpa z 2,00 % na 2,25 %. Pre státisíce slovenských dlžníkov to znamená jednu vec, hypotéky budú drahšie.

ECB zmenila kurz. Prečo práve teraz?

Ešte pred rokom všetko vyzeralo inak. ECB medzi júnom 2024 a júnom 2025 znížila svoje sadzby osemkrát za sebou a to zo 4,0 % na 2,0 %. Zdalo sa, že éra lacných peňazí sa vracia. Potom prišla vojna na Blízkom východe a s ňou energetická kríza, ktorá všetko obrátila naruby.

Inflácia v eurozóne v máji 2026 vzrástla podľa údajov z Eurostatu na 3,2 %, teda na najvyššiu úroveň od septembra 2023. Ceny energií stúpli medziročne o 10,9 %, čo je najstrmší nárast od februára 2023, poháňaný geopolitickými otrasmi na Blízkom východe a napätím okolo Hormuzského prielivu. Jadrová inflácia, teda tá bez energií a potravín, stúpla na 2,5 %. Pritom cieľ ECB je 2,0 %.

Na svojom aprílovom zasadnutí ECB ešte sadzby nemenila. Rada guvernérov však vtedy konštatovala, že „riziká rastu inflácie a riziká poklesu hospodárskej aktivity sa zintenzívnili.“ Júnové zvýšenie tak bolo len otázkou času. Trhy mu pripisovali 100-percentnú pravdepodobnosť a ani analytici nepochybovali.

Peter Kažimír, člen Rady guvernérov ECB a guvernér Národnej banky Slovenska, označil júnové zvýšenie sadzieb za „takmer nevyhnutné.“

Ako sa vyvíjali sadzby ECB v posledných rokoch?

Aby sme pochopili, čo sa deje dnes, treba sa pozrieť späť. ECB začala agresívne zvyšovať sadzby v júli 2022, keď po pandémii inflácia vyletela do výšin.

Z nuly vyrastali takmer každý mesiac, až dosiahli 4 % v závere roka 2023. To bolo historické maximum od finančnej krízy v rokoch 2007 až 2008. Potom nastal obrat, ECB začala sadzby znižovať a do júna 2025 ich dostala na 2,00 % (depozitná sadzba). Dnes ich opäť dvíha.

ECB a hypotéky: Čo to znamená pre vašu splátku?

Zmena sadzieb ECB sa do hypotekárnych sadzieb na Slovensku prenáša s oneskorením 3 až 6 mesiacov. Banky väčšinou nepretavia celých 0,25 percentuálneho bodu, ale pohyb pocíti každý, komu onedlho končí fixácia.

Zároveň, na Slovensku sme vlnu zdražovania hypoték pocítili už v posledných mesiacoch, keďže banky očakávali sprísnenie menovej politiky ECB a už to do svojich cenníkov zapracovali.

V júni 2026 sa sadzby pohybujú v rozmedzí 3,39 % až 3,99 % podľa konkrétnej banky a dĺžky fixácie. Najlacnejšiu trojročnú fixáciu ponúka UniCredit (3,39 %), najdrahšiu Slovenská sporiteľňa (3,99 %).

Po dnešnom rozhodnutí ECB možno očakávať, že banky začnú sadzby korigovať nahor. Nemôžeme vylúčiť ani ďalšie zvyšovanie sadzieb pri nasledujúcom zasadnutí Rady guvernérov na jeseň. Bude to závisieť od toho, ako sa bude vyvíjať situácia na Blízkom východe a inflácia.

Reálny príklad: Hypotéka 200 000 eur

Predstavte si bežnú rodinu, ktorá si berie hypotéku 200 000 eur na 30 rokov. Pri aktuálnej priemernej sadzbe 3,69 % je mesačná splátka približne 919 eur.

Ak by ECB do konca roka pristúpila k ďalšiemu zvýšeniu, čo analytici nevylučujú, dopad by bol dvojnásobný.

Čo robiť, ak vám končí fixácia?

V roku 2026 končí fixácia desiatkamtisíc hypoték na Slovensku. Ak patríte medzi nich, čas na porovnávanie ponúk je práve teraz, ideálne 3 mesiace pred koncom fixácie.

Národná banka Slovenska radí začať porovnávať ponuky bánk čo najskôr a to dôkladne. Nestačí pozerať len na úrokovú sadzbu.

NBS upozorňuje, že do výpočtu treba zahrnúť všetky poplatky spojené s refinancovaním, ako poplatok za predčasné splatenie, znalecký posudok aj poplatky katastra. Nižšia splátka totiž automaticky neznamená úsporu, banka môže splátku znížiť jednoducho predĺžením splatnosti, čo v konečnom dôsledku znamená, že zaplatíte viac.

Cieľom je nájsť úver, pri ktorom úspora na úrokoch skutočne prevýši všetky náklady na prechod.

Čakať a dúfať, že sadzby klesnú, nie je stratégia. Dnešné rozhodnutie ECB jasne naznačuje, že smer je opačný.