- Porovnanie reálnej výkonnosti akciového indexu a drahého kovu na časovom horizonte piatich rokov.
- Analýza príčin, ktoré vystrelili hodnotu zlata nad úroveň technologických a priemyselných gigantov.
- Pohľad na investičnú logiku, ktorá v neistých časoch uprednostňuje stabilitu pred rastovými akciami.
S&P 500 dlhé desaťročia definuje úspešné zhodnocovanie kapitálu a väčšina finančných poradcov ho považuje za základný stavebný kameň každého vyváženého portfólia. Tento index, ktorý združuje 500 najväčších verejne obchodovaných spoločností v Spojených štátoch, zosobňuje silu americkej ekonomiky a inovačného potenciálu globálnych lídrov.
Investori doň vkladajú peniaze s vidinou stabilného dividendového výnosu a dlhodobého rastu cien akcií, ktorý historicky prekonáva infláciu aj mnohé iné triedy aktív. Tradičná investičná poučka hovorí, že akcie prinášajú vyššie riziko, ale aj vyššiu odmenu, zatiaľ čo drahé kovy slúžia primárne ako poistka proti krízam. Posledných 5 rokov však túto teóriu postavilo na hlavu a prinieslo vývoj, ktorú čakal málokto.
Hoci akciový trh prešiel rozvojom a technologickou revolúciou, zlato dokázalo v priamom súboji dominovať s nečakanou razanciou. Mnohí analytici dnes prehodnocujú svoje stratégie, pretože tradičný bezpečný prístav zmenil svoju tvár na agresívny rastový nástroj, ktorý v súboji o percentá jasne dominuje.
Súboj čísel na päťročnom horizonte
Ak by ste pred 5 rokmi vložili sumu 5 000 € do indexu S&P 500, dnes by ste sledovali veľmi príjemné zhodnotenie. Tento index totiž za sledované obdobie narástol o solídnych 66,20 %. Vaša pôvodná investícia by sa tak premenila na sumu približne 8 310 €.
Akciový index za 5 rokov. Zdroj: tradingview.com
Pre väčšinu bežných investorov predstavuje takýto výsledok veľký úspech, ktorý potvrdzuje silu akciového trhu. Avšak pohľad na výkonnosť zlata v tom istom čase vyráža dych. Zlato totiž za rovnakých 5 rokov pripísalo zhodnotenie vo výške neuveriteľných 136,30 %. Ak by ste teda rovnakých 5 000 € investovali do tehličiek alebo mincí z tohto drahého kovu, vaša pozícia by dnes mala hodnotu 11 815 €.
Zlato za 5 rokov. Zdroj: tradingview.com
Tento rozdiel v konečnom zisku je priepastný. Zatiaľ čo akcie zarobili vyše tri tisícky eur, zlato vám do peňaženky pridalo takmer sedem tisíc eur čistého zisku. Stojíme pred unikátnou situáciou, kedy konzervatívne aktívum s nižšou volatilitou poráža dravý akciový trh rozdielom triedy.
V investičnom svete sa bežne predpokladá, že ak chcete vyššie zisky, musíte akceptovať vyššie riziko a cenové výkyvy akcií. Zlato však v tomto období zbúralo mýty a ponúklo bezpečie spojené s výnosom, ktorý prekonal aj tie najoptimistickejšie predpovede analytikov z Wall Street.
