- Pri obchodovaní so zložitými nástrojmi môže margin call nastať aj nečakane.
- Hodnota účtu musí byť na určitej úrovni, aby sa pozícia nezatvorila.
Dôsledky margin call
Margin call predstavuje vážne finančné varovanie pre investora a naznačuje potrebu rýchlej akcie na udržanie pozície. Chýbanie adekvátnej reakcie a doplnenia prostriedkov môže viesť k okamžitému uzavretiu pozícií a realizácii strát.
V situácii, kedy investor nereaguje správne a včas, dôsledkom margin callu môže byť nútená likvidácia pozícií, čo často znamená predaj za nepriaznivé trhové ceny. Takto vynútený predaj môže ešte viac zhoršiť finančnú situáciu investora a viesť k signifikantným stratom.
Je dôležité si uvedomiť, že rýchla reakcia na margin call je zásadná, pretože zaváhanie môže mať ireverzibilné následky na celkovú solventnosť a portfólio investora.
Krátkodobé následky pre investora
V momente, keď investor dostane margin call, znamená to okamžitú potrebu kapitálu. Musí rýchlo zvýšiť maržu alebo uzavrieť pozície.
Zlyhanie v reakcii vodič k okamžitým finančným stratám. Pozície môžu byť uzavreté bez investičného súhlasu.
Ak investor nedoplní maržu, vystavuje svoje pozície riziku nútenej likvidácie za cenu, ktorá môže byť výrazne nižšia oproti trhovým podmienkam bez margin call. Znamená to nielen potenciálne straty, ale aj zánik možnosti zotavenia pozícií pri budúcom zlepšení trhových podmienok.
Navyše, nútený predaj aktív spôsobený margin callom môže mať reakciu na ostatné pozície a celkovú finančnú stabilitu investora. Straty z jednej transakcie môžu erodovať maržu aj v ostatných pozíciách, čo môže viesť k sérii ďalších margin call a zosilneniu negatívnej špirály stratových pozícií. Z tohto dôvodu je reakcia na margin call kritická nielen pre jednu pozíciu, ale pre zachovanie celistvosti investičného portfólia.
Dlhodobý vplyv na portfólio
Investícia s použitím páky zvyšuje riziká.
Pri opakovaných margin calleoch dochádza k značnému stresu pre investičné portfólio. Riziko zvyšuje nielen možnosť vzniku finančných strát, ale aj potenciálnu potrebu ďalších doplnení marže. Táto situácia môže limitovať schopnosť investora reagovať na trhové príležitosti alebo vyžadovať likvidáciu iných profitabilných pozícií.
Rastúce úrokové náklady vedia ohroziť výnosy.
Pridané úrokové náklady z pôžičky na marže môžu v dlhodobom horizonte erodovať čisté výnosy portfólia, čo vedie k postupnej strate kapitálu. To je dôvod, prečo je dôležité pozorne sledovať celkovú zadlženosť a udržať ju v rámci udržateľnej úrovne.
Potreba prísnejších risk management stratégií.
Dlhodobé používanie páky vyžaduje prísnejšie riadenie rizík a strategické plánovanie. Je kľúčové stanoviť hranice doplnenia marže a stanoviť úrovne pre zastavenie strát (stop-loss), aby sa ochránil kapitál pred nekontrolovaným znížením hodnoty.
Pokles diverzifikácie a pružnosti portfólia.
Udržiavanie vysokej úrovne pák môže viesť k poklesu diverzifikácie portfólia, pretože dostupný kapitál môže byť viazaný v určitých pozíciách alebo použitý na udržanie marže. Výsledkom môže byť menšia pružnosť reagovať na trhové zmeny a vyššia rizikovosť koncentrovaných investícií.
