- Bitcoin prechádza zo fázy panických predajov do obdobia, kedy trhu jasne dominujú investori realizujúci zisk.
- Metrika Spent Output Price Distribution potvrdzuje, že ziskoví investori aktuálne prevyšujú stratových investorov.
- Spotové ETF fondy v USA vnímajú pokles dopytu a po masívnych nákupoch evidujú opätovné čisté odlivy kapitálu.
Bitcoin prechádza v posledných týždňoch zásadnou transformáciou, ktorú pozorne sledujú analytici aj bežní investori po celom svete. Výrazný pokles realizovaných strát a opätovný nástup realizácie ziskov podľa Glassnode naznačujú, že trh hľadá svoju novú rovnováhu a pripravuje sa na ďalší dôležitý vývoj.
Vyčerpávajúce straty dlhodobých držiteľov skončili
Dlhodobí držitelia kryptomeny vo veľkej miere prestali predávať svoje mince so stratou. Metrika Realized Loss, teda realizovaná strata, dosiahla svoj vrchol 12. augusta a od tej doby klesla o približne 85 %. V roku 2022 prišiel vrchol týchto strát len niekoľko týždňov pred samotným dnom cyklu.
Pre investorov táto metrika funguje ako jednoduchá kontrolka. Na grafe vyzerá ako krivka, ktorá pri masívnej panike vystrelí nahor, pretože ľudia v strese predávajú pod nákupnou cenou. Keď táto krivka prudko klesne dole, znamená to, že slabí držitelia na trhu už predali všetko a predajný tlak sa usadil. Mince, ktoré dnes menia majiteľov, ľudia predávajú stále častejšie so ziskom, čo prináša na trh úplne novú dynamiku.
Realizované straty dlhodobých držiteľov. Zdroj: glassnode.com
Začnite zarábať aj vy na raste Bitcoinu.
Millionero patrí ku popredným europským burzám.
Návrat ziskových obchodníkov
Ukazovateľ Spent Output Price Distribution triedi každý deň minúte mince podľa ceny, za ktorú ich majitelia naposledy kúpili. Ukazuje nám teda presný pôvod aktuálnej ponuky. V každom medveďom trhu od roku 2011 minuli držitelia v strate viac mincí ako tí v zisku. Pri júnovom dne prekonali mince predané so stratou tie ziskové v pomere 12 ku 1.
Na grafe tento ukazovateľ vidíte ako dve súperiace čiary alebo stĺpce. Červená čiara predstavuje predaje so stratou a zelená predaje so ziskom. Koncom augusta sa situácia úplne otočila. Dnes drží prevahu zelená čiara, pretože ziskoví držitelia predávajú približne 4 mince na každú 1 mincu predanú so stratou. Pre trh to znamená, že hoci výber ziskov môže dočasne spomaliť rast ceny, presne takýto pomer sprevádzal každý predchádzajúci rastúci trh.
Držitelia v strate a zisku. Zdroj: glassnode.com
ETF fondy opäť prechádzajú na stranu predajcov
Americké spotové ETF fondy nakupovali vo veľkom objeme, keď cena prekonala hranicu 85 000 dolárov koncom septembra. Medzi 21. septembrom a 6. októbrom pritiahli takmer 3 miliardy dolárov, čo predstavuje najrýchlejšie tempo nákupov od novembra 2025.
Tento silný dopyt však netrval dlho. Od 7. októbra zaznamenali fondy čisté odlivy na úrovni približne 760 miliónov dolárov. Keď ETF fondy predávajú a kľúčoví kupci obchodujú blízko svojej nákupnej ceny, na trhu chýba čerstvá sila na ďalší rast. Návrat ku stabilným prítokom do ETF bude pre investorov najjasnejším signálom, že sa skutočný dopyt opäť vrátil.
Spotové ETF fondy pre Bitcoin. Zdroj: glassnode.com
TIP Crypto4me poskytuje nákup Bitcoinu pod dohľadom NBS.
Kde pohodlne a bezpečne obchodovať Bitcoin
Ak premýšľate, kde začať obchodovať kryptomeny, skvelou voľbou je platforma crypto4me. Táto moderná burza pôsobí plne v súlade s európskou legislatívou a vlastní prestížnu licenciu MiCA, ktorá zaručuje najvyšší štandard bezpečnosti pre vaše finančné prostriedky aj osobné údaje. Obchodovanie je tu mimoriadne jednoduché, prehľadné a vhodné pre začiatočníkov aj pokročilých investorov.
Registráciou naviac získate skvelú príležitosť privítať novú krypto éru s bonusom. Po splnení jednoduchých úloh, ako je overenie identity a prvý vklad, môžete získať bonus až 100 USDC priamo na váš účet. Zvoľte si istotu, bezpečnosť a transparentnosť pri každej transakcii s Bitcoinom na crypto4me ešte dnes.
Najdôležitejšie otázky k článku
- Čo znamená, že straty dlhodobých držiteľov klesli o 85 %?
Znamená to, že investori, ktorí držia Bitcoin dlhší čas, už odmietajú predávať svoje mince so stratou. Výpredaje pod nákupnou cenou sa takmer skončili, čo historicky predstavuje dôležitý signál formovania trhového dna.
- Ako spoznáme prechod z klesajúceho do rastúceho trhu?
Sledovaním ukazovateľa Spent Output Price Distribution. V klesajúcom trhu prevládajú predaje so stratou, zatiaľ čo v rastúcom trhu dominujú realizované ziskové obchody. Aktuálne pripadajú približne 4 ziskové mince na 1 stratovú.
- Akú úlohu zohrávajú americké spotové ETF fondy?
ETF fondy predstavujú hlavný motor nového dopytu na trhu. Keď investori cez ETF fondy nakupujú, cena Bitcoinu rýchlo rastie. Naopak, ich súčasné odlevy kapitálu brzdia ďalší cenový rast.
- Môže realizácia ziskov zastaviť rast ceny Bitcoinu?
Vyberanie ziskov môže krátkodobo spomaliť cenové vzostupy, pretože na trh prichádza nová ponuka mincí. V histórii však presne takýto pomer ziskových obchodov sprevádzal každý dlhodobý rastúci trh.
- Kde je najlepšie obchodovať Bitcoin a aké výhody to prináša?
Vhodnou voľbou je slovenská platforma crypto4me, ktorá funguje pod dohľadom Národnej banky Slovenska podľa európskej licencie MiCA. Novým užívateľom navyše ponúka bonus 100 USDC za splnenie jednoduchých úloh.
