- Dôchodok z prvého piliera nikam nezmizne.
- Zmení sa však to, akú časť vašej poslednej výplaty nahradí.
- A dlh, ktorým štát dieru dnes zaplátal, problém iba odsúva.
Dôchodok si väčšina ľudí predstavuje ako vypínač. Buď bude, alebo nebude. Práve preto sú diskusie o penziách také emotívne a zároveň také zbytočné. Skutočnosť je nudnejšia a o dosť nepríjemnejšia. Systém úplne nekolabuje. Iba sa každý rok o kúsok stenčuje.
Dôchodok dnes stojí na peniazoch, ktoré štát nemá
Rada pre rozpočtovú zodpovednosť je ústavný orgán, nie politická strana. A jej Správa o dlhodobej udržateľnosti za rok 2025 hovorí jasnou rečou.
Ukazovateľ dlhodobej udržateľnosti dosiahol 5,5 % HDP, teda 7,9 miliardy eur. To je pásmo vysokého rizika. Samotný deficit dôchodkového systému sa na tom podieľa 1,5 % HDP.
Teda na výplatu penzií si každý rok požičiavame. RRZ k tomu dodáva, že „fiškálne bremeno sa naďalej presúva na budúce generácie”.
Ako to vyzerá v praxi, ukazuje tlačová správa rady. Hrubý dlh dosiahol koncom roka 2025 historicky najvyšších 61,4 % HDP. Ak by štát neurobil nič, dlh by prekročil 100 % HDP už v roku 2038. Dôchodkový systém k rastu výdavkov pridá 0,7 percentuálneho bodu.
Dlh teda nie je riešenie. Je to odklad.
Dôchodky narazia na demografiu. Zdroj: shutterstock.com/CameraCraft
Vo vzorci na váš dôchodok sa skrýva číslo 0,95
Toto je časť, ktorú nikto nevysvetľuje, hoci rozhoduje o tisíckach eur. Sociálna poisťovňa každý rok určuje takzvanú aktuálnu dôchodkovú hodnotu. Na rok 2026 je to 19,7633 eur. Číslo sa násobí vašimi odpracovanými rokmi a zárobkami.
Pozrite sa však na vzorec. Rast miezd sa doň nepremieta celý, ale vynásobený koeficientom 0,95. Znie to ako detail. V skutočnosti to znamená, že hodnota vášho budúceho dôchodku rastie zámerne pomalšie ako mzdy v ekonomike.
Podobne to funguje po odchode do penzie. Už priznané dôchodky sa valorizujú podľa dôchodcovskej inflácie, nie podľa miezd. V roku 2026 to bolo 3,7 percenta.
Dôchodok narastie menej ako ceny. Zdroj: shutterstock.com/Pixel-Shot
Dôchodok príde neskôr a nahradí menšiu časť mzdy
Druhá páka je vek. Ministerstvo práce od januára 2023 opäť naviazalo dôchodkový vek na strednú dĺžku života, a to od ročníka 1967.
Výsledok už poznáme. Podľa Sociálnej poisťovne je dôchodkový vek pre ročník 1968 stanovený na 64 rokov a dva mesiace. Každý ďalší ročník sa dozvie svoje číslo šesť rokov vopred.
A teraz to najdôležitejšie. Pension Adequacy Report 2024, spoločná správa Európskej komisie a Výboru pre sociálnu ochranu, očakáva, že miery náhrady pri rovnakej kariére budú v najbližších štyroch desaťročiach klesať. Riziko chudoby seniorov v EÚ pritom od roku 2019 rastie.
Slovenský prvý pilier je priebežne financovaný. Žiadne peniaze v ňom neležia. Vaše odvody idú rovno dnešným dôchodcom.
Dôchodkový vek na Slovensku rastie. Zdroj: shutterstock.com/New Africa
Čo s tým môže urobiť bežný človek
Demografiu nezmeníte. Populačná prognóza do roku 2080 počíta s tým, že na 100 detí bude pripadať v priemere okolo 180 ľudí vo veku 65 rokov a viac.
Zmeniť môžete dve veci. Prvou je vlastný kapitál, teda druhý a tretí pilier či investície mimo systému. Druhou je načasovanie, ktoré vie s výškou penzie pohnúť prekvapivo výrazne, ako sme písali v článku o tom, ako dátum odchodu do dôchodku rozhoduje o stovkách eur mesačne.
Štátna penzia bude. Len bude menšia, než si dnes myslíte.
Najčastejšie otázky (FAQ)
- Môže štát prestať vyplácať dôchodky?
V praxi nie. Nároky vyplývajú zo zákona o sociálnom poistení a štát ich kryje aj za cenu deficitu. Reálnym rizikom nie je výpadok výplaty, ale pokles hodnoty dôchodku voči mzdám a cenám.
- Prečo môj budúci dôchodok rastie pomalšie ako mzdy?
Pretože rast dôchodkovej hodnoty je vo vzorci vynásobený koeficientom 0,95. Ide o legislatívne nastavenie, ktoré má tlmiť výdavky systému.
- Kedy budem vedieť svoj presný dôchodkový vek?
Ministerstvo práce ho pre každý ročník stanovuje vyhláškou šesť rokov vopred. Ak ste narodení po roku 1966, vaše číslo sa odvíja od vývoja strednej dĺžky života.
