- Finančné akcie vytvorili prvý Death Cross od októbra 2023.
- Hedžeové fondy začali agresívne predávať bankové tituly a poisťovne.
- Súčasný prepad relatívnej sily voči celému indexu dosahuje úrovne z roku 2020.
S&P 500 a jeho finančný segment vstupujú do kritického obdobia, ktoré definuje negatívny technický indikátor. Aktuálny vývoj na trhu naznačuje, že banky a finančné inštitúcie strácajú dych. Tento sektor totiž čelí výrazným výpredajom a rastúcej nervozite medzi investormi.
Technický signál smrti a historické paralely
V stredu 18. marca sa na grafoch finančných akcií objavil takzvaný Death Cross (smrtiaci kríž). Tento jav nastáva vtedy, keď krátkodobý 50-dňový kĺzavý priemer (modrá) klesne pod dlhodobý 200-dňový kĺzavý priemer (žltá). V praxi to znamená, že momentum finančných titulov slabne a riziko poklesu cien sa zvyšuje. Hoci investori tento nástroj nepovažujú za dokonalý časovač trhu, historické skúsenosti zdvíhajú varovný prst.
Finančné akcie a kríž smrti. Zdroj: tradingview.com
Podobná situácia nastala v novembri 2023, keď sa finančný sektor spamätával z agresívneho zvyšovania úrokových sadzieb zo strany Federálneho rezervného systému. Po tomto signáli prišli otrasy v regionálnom bankovníctve. Ešte horší scenár sme videli v apríli 2022. Vtedy sa sektor následne prepadol o 18 % a dno našiel až po šiestich mesiacoch. Dnešné nastavenie trhu tak pripomína obdobia, kedy akcie bánk prechádzali bolestivou očistou.
Historické korekcie však opakovane potvrdzujú, že odvážni investori vnímajú tieto prepady ako vzácnu príležitosť. Kto nakupoval počas predchádzajúcich poklesov, napokon využil možnosť na lacný nákup kvalitných akcií s vysokým potenciálom. Ideálnym miestom na takéto obchody je broker XTB, kde nakúpite akcie do 100 000 eur mesačne úplne bez poplatku. Navyše beží kampaň – po prvom vklade s registračným kódom KRYPTOMAGAZINSK získate akciu úplne zadarmo.
S&P 500 a tlak zo strany hedžových fondov
Finančné akcie v súčasnosti výrazne zaostávajú za zvyškom trhu. Ich relatívna sila voči indexu klesla na minimá, ktoré sme naposledy videli počas zotavovania z pandémie v roku 2020. Táto slabosť naznačuje, že nejde len o krátkodobý výkyv, ale o hlbší problém. Odborníci vidia hlavné riziká v expozícii voči trhom súkromného úverovania a v negatívnom vplyve drahšej ropy na makroekonomickú stabilitu.
TIP Urobte na XTB prvý vklad a získajte akciu úplne zadarmo.
Zaujímavé informácie priniesol aj výskum spoločnosti Goldman Sachs, o ktorom informoval Reuters. Dáta ukazujú, že hedžové fondy začali v týždni do 13. marca masívne predávať akcie bánk, poisťovní a fintech spoločností. Fondy tieto tituly agresívne shortovali, čo znamená, že vsádzali na ich ďalší pokles.
Analytici sa však domnievajú, že tento zvýšený záujem o krátke pozície nemusí nutne znamenať čistý pesimizmus voči bankám. Často ide skôr o snahu zaistiť portfóliá pred širšími trhovými rizikami. Bez ohľadu na motiváciu však finančný sektor zostáva pod tlakom. Investori teraz pozorne sledujú, či banky dokážu udržať dôležité úrovne podpory, alebo či nás čaká ďalší prepad o desiatky percent, podobne ako v minulých cykloch. Oslabenie finančného piliera ekonomiky totiž málokedy zostáva bez následkov pre celý akciový trh.
Na našom YouTube kanáli práve vyšlo nové video. Pripravili sme pre vás zaujímavý rozhovor:
