- Funding sadzby Bitcoinu vyskočili o viac než 140 %, pričom obchodníci výrazne zvýšili pákové pozície.
- Otvorený záujem ostal stabilný, čo naznačuje preskupenie existujúcich obchodníkov, nie prílev nového kapitálu.
- Vyššia páka môže podporiť krátkodobý rast, ale zároveň zvyšuje riziko prudkej korekcie.
Bitcoin na derivátových trhoch často odhaľuje náladu investorov skôr než samotná cena na spotovom trhu. Prudké zmeny vo funding sadzbách či páke dokážu signalizovať rastúci optimizmus, ale aj potenciálne riziká, ktoré môžu v krátkom čase vyvolať výraznú volatilitu. Podľa magazínu Finbold, finančného portálu zameraného na trhy a kryptomeny, vyskočili funding sadzby Bitcoinu o viac než 340 %.
Takýto prudký rast znamená, že obchodníci s pákou agresívne navyšovali nákupné pozície, pričom perpetuálne futures sa obchodovali s výraznou prémiou voči spotovej cene. Držitelia long pozícií tak platili vyššie poplatky, aby si udržali stávky na rast ceny.
Deriváty signalizujú rast optimizmu
Dáta platformy CryptoQuant ukázali, že otvorený záujem na trhu derivátov zostal takmer nezmenený a stúpol len o 1,82 %. Tento detail zohráva dôležitú úlohu pri interpretácii situácie.
Stabilný otvorený záujem naznačuje, že trh nepritiahol veľké množstvo nového kapitálu. Skôr došlo k preskupeniu existujúcich obchodníkov, ktorí zvýšili svoje pozície a očakávali krátkodobý odraz ceny. Inými slovami, rast funding sadzieb neodrážal expanziu trhu, ale rastúcu dôveru účastníkov.
Bitcoin zaznamenal rast funding sadzby. Zdroj: cryptoquant.com
TIP Využite volatilitu na Bybit EU a získajte zadarmo 50 $.
Takéto prostredie dokáže podporiť krátkodobý rast, najmä ak spotový dopyt začne nasledovať derivátové očakávania. Zároveň však vzniká zvýšené riziko takzvaného long squeeze scenára. V takomto scenári sa naskytuje skvelá príležitosť na dokupovanie BTC, pričom odporúčame regulovanú burzu Bybit EU, kde môžete získať bonus 50 dolárov úplne zadarmo.
- Funding sadzba je poplatok, ktorý si medzi sebou platia obchodníci na kryptoburzách pri obchodovaní s pákou (derivátmi), najmä pri tzv. perpetual futures kontraktoch.
- Long squeeze je situácia na trhu, keď cena aktíva začne prudko klesať a obchodníci, ktorí stavili na rast (tzv. long pozície), sú nútení svoje obchody rýchlo zatvárať a často so stratou.
Bitcoin čelí vyššiemu riziku a volatilite
Ak Bitcoin nesplní očakávania nakupujúcich a cena nezačne rásť, nadmerne pákové long pozície môžu rýchlo zatvárať svoje obchody. Tento proces často spúšťa reťazové likvidácie, ktoré zosilňujú pokles a zvyšujú volatilitu v krátkom čase.
V čase publikácie sa Bitcoin podľa TradingView obchodoval približne na úrovni 67 600 dolárov, pričom denný vzostup dosahoval asi 0,19 %. Na prvý pohľad pôsobí rozpor medzi rastúcimi funding sadzbami a mierne klesajúcou cenou nelogicky. V skutočnosti však funding sadzby odrážajú očakávania obchodníkov, nie potvrdený trend.
Bitcoin v korekcii. Zdroj: tradingview.com
Trh derivátov momentálne ukazuje rastúci optimizmus, zatiaľ čo spotová cena ešte nepotvrdila jasný obrat smerom nahor. Kľúčovým faktorom preto zostáva príchod silnejších kupujúcich. Bez ich aktivity môže vysoká páka premeniť optimizmus na zdroj volatility.
Najbližšie dni tak rozhodnú, či derivátové očakávania prinesú reálny rast, alebo či sa trh stretne s prudšou korekciou spôsobenou nadmerným rizikom.
Na našom YouTube kanáli práve vyšlo nové video. Pripravili sme pre vás zaujímavý rozhovor:
