Kam s peniazmi v čase vysokých úrokov: sporenie, dlhopisy alebo ETF a akcie?

Investovanie sa v roku 2026 stáva čoraz aktuálnejšou témou, pretože Európska centrálna banka po rokoch znižovania sadzieb prekvapivo pristúpila k ich zvýšeniu. Depozitná sadzba stúpla na 2,25 % a hlavná refinančná sadzba dosahuje 2,40 %. Táto zmena ovplyvňuje úroky na bežných účtoch, termínovaných vkladoch aj dlhopisoch. Mnoho ľudí si preto kladie otázku, či majú peniaze nechať na konzervatívnych nástrojoch, alebo ich radšej presunúť do akcií a ETF fondov. Odpoveď závisí od cieľa, časového horizontu a ochoty znášať výkyvy na trhu.

Termínované vklady dnes nepokryjú ani infláciu

Banky reagujú na zvýšenie sadzieb ECB rýchlo a termínované vklady sa opäť stávajú zaujímavou voľbou pre konzervatívnych sporiteľov. Pri ročnej viazanosti dosahujú úroky bežne okolo 2,50 %, čo neprekonáva slovenskú infláciu na úrovni 3,50 %. Výhodou vkladov zostáva istota a ochrana vkladov do 100 000 eur. Nevýhodou je nízka likvidita, pretože predčasný výber peňazí často znamená stratu úrokov.

Sporiace účty ako flexibilná alternatíva

Sporiace účty predstavujú kompromis medzi dostupnosťou peňazí a výnosom. Aktuálne úrokové sadzby sa pohybujú trochu nižšie ako pri termínovanom vklade, pričom peniaze zostávajú kedykoľvek k dispozícii. Tento nástroj sa hodí najmä pre núdzovú rezervu, ktorú človek potrebuje mať poruke v prípade nečakaných výdavkov. Pre dlhodobé zhodnocovanie majetku však sporiaci účet nestačí, pretože reálna hodnota peňazí po odpočítaní inflácie často stagnuje alebo mierne klesá.

Dlhopisy prinášajú stabilitu aj vyššie výnosy

Štátne a korporátne dlhopisy v prostredí vyšších sadzieb ponúkajú atraktívnejšie výnosy ako pred rokom. Slovenské štátne dlhopisy alebo dlhopisové ETF fondy môžu priniesť výnos v rozmedzí 3 až 4 % ročne v závislosti od splatnosti a rizika emitenta. Dlhopisy fungujú ako stabilizačný prvok portfólia, pretože ich cena sa zvyčajne vyvíja opačne ako ceny akcií. Investor tak získava nástroj, ktorý znižuje celkovú volatilitu majetku pri zachovaní rozumného výnosu.

Tip XTB je najpopulárnejšia investičná platforma na Slovensku.

Investovanie do akcií a ETF prináša vyšší potenciál

Napriek atraktívnym sadzbám na konzervatívnych produktoch akciové trhy historicky ponúkajú vyššie zhodnotenie v dlhodobom horizonte. Globálne akciové ETF fondy dosahujú priemerný ročný výnos okolo 8 až 12 % za posledné desaťročia, hoci s výrazne vyššou volatilitou. Investor, ktorý má horizont 10 a viac rokov, môže vyššie kolísanie hodnoty portfólia zvládnuť a profitovať z dlhodobého rastu firiem. Kľúčovú úlohu tu zohráva diverzifikácia, pravidelnosť investícií a odolnosť voči krátkodobým poklesom na trhu.

Ako rozložiť peniaze a investovanie podľa cieľa

Rozumná stratégia kombinuje viacero nástrojov podľa toho, kedy človek peniaze potrebuje:

• Núdzovú rezervu na 3 až 6 mesiacov výdavkov odporúčame držať na sporiacom účte pre okamžitú dostupnosť.
• Strednodobé ciele s horizontom 2 až 5 rokov, napríklad kúpa auta alebo rekonštrukcia, sa hodia skôr na termínované vklady alebo krátkodobé dlhopisy.
• Dlhodobé ciele ako dôchodok alebo vzdelanie detí majú najväčší priestor pre akcie a ETF, kde čas zmierňuje riziko poklesov a umožňuje využiť silu zloženého úročenia.

Rozdelenie majetku medzi tieto kategórie znižuje riziko aj v prípade nečakaných zmien na trhoch.

Kde začať investovať?

Investovanie môžete jednoducho začať aj cez brokera XTB, kde nakúpite akcie a ETF fondy bez poplatku až do obratu 100 000 eur mesačne. Platforma ponúka prehľadné prostredie vhodné pre začiatočníkov aj skúsenejších investorov, širokú ponuku svetových búrz a možnosť pravidelného investovania menších súm.

Vďaka nulovým poplatkom do stanoveného limitu si viete postupne budovať diverzifikované portfólio bez zbytočných nákladov, ktoré by inak znižovali váš dlhodobý výnos. Založenie účtu trvá len niekoľko minút online.

XTB