Posledné dni a týždne priniesli veľkú neistotu na trh s kryptomenami. Prakticky z minúty na minútu sa stratil naratív o nekorelujúcom druhu majetku. V dnešnom článku sa pozrieme na dáta za posledný pol rok. Bez dlhého napínania dáta indikujú, že závery o nekorelujúcom majetku sú preukazné.
Viac informácií – Koronavírus najviac ohrozuje USA! – Spôsobí to nakoniec hyperinfláciu dolára?
Absencia korelácie je extrémne dôležitá
V prvom rade je nutné si povedať, prečo je absencia korelácie (miera podobnosti vo vývoji ceny) taká dôležitá. Vo svete financií je dôležité byť zaistený proti riziku. A tak sa investori snažia hľadať druhy majetkov, ktoré sa správajú cenovo inak, než zvyšok ich portfólia. V prípade katastrofálnej udalosti nebudú mať investori vsadené na jednu kartu, a teda časť ich majetku nestratí hodnotu.
Túto rolu môžu zastávať rôzne druhy majetku. Klasickým príkladom je zlato, ktoré sa v krízach chová opačne ako napr. akcie. Cenovo stabilné štátne meny tiež umožňujú podobné zabezpečenie, ich krach by však mal katastrofické dopady, ktoré môžeme vidieť napr. vo Venezuele.
Mantrou každého šikovného investora by mala byť diverzifikácia. Ak máte možnosť svoje majetky rozdeliť medzi nekorelujúce trhy, tak máte vlastne na pol vyhraté.
Bitcoin a akcie
Za posledné týždne sa komunita rýchlo vzdala naratívu o nekorelujúcom majetku, čo je zlá správa pre kryptomeny a ukazuje nedôveru veľkej časti kryptomenovej komunity. Avšak čísla štúdií tvrdia niečo iné. Bitcoin s tradičnými trhmi prakticky nekoreluje.
Na predchádzajúcom grafe ukazujú spodné štyri riadky koreláciu s tradičnými trhmi (indexy) a ako je vidieť, tak sa korelácia pohybuje blízko pri čísle nula, čo vyjadruje absenciu korelácie. Číslo jedna je úplná korelácia a číslo -1 je dokonale opačná korelácia. To si môžeme zbežným pohľadom potvrdiť aj na grafe.
Na predchádzajúcom grafe je porovnanie cenového vývoja medzi SPX (S & P 500 – 500 najväčších akciových firiem) a Bitcoinom. SPX je zobrazené sviečkovým grafom a cena BTC je zobrazená oranžovou zónou. Ako vidno na obrázku, tak trendy vo vývoji ceny sa pomerne výrazne líšia. Zóna vysokej korelácie je zase vyznačená na konci a tá prišla spoločne s panikou.
Anthony Pompliano a Caitlin Long v nedávnom podcaste spoločne vysvetľovali, čo sa v tomto období stalo. Likvidné druhy majetkov išli do výpredaja a to vrátane zlata, akcií a nakoniec aj Bitcoinu. Ide o rýchlu reakciu na nebezpečenstvo na trhoch.
Čo čítať ďalej:
Najväčší problém kryptomien – Centralizované burzy sú nové banky a riešením sú DEXy
Preložené z českého originálu, ktorý pre vás pripravil Adam K.
