- Zlato a striebro prudko prepadli zo svojich januárových historických maxím.
- Geopolitické napätie v Iráne vyhnalo ceny ropy nahor.
- Trh aktuálne očakáva opätovné zvýšenie úrokových sadzieb v USA.
Zlato a striebro oddávna predstavujú pre investorov bezpečný prístav v časoch ekonomickej neistoty, no v súčasnosti prechádzajú mimoriadne náročným obdobím. Finančné trhy momentálne citlivo reagujú na makroekonomické zmeny, ktoré zásadne menia náladu medzi obchodníkmi. Pretrvávajúce inflačné riziká spojené s geopolitickým napätím v oblasti Hormuzského prielivu opäť menia výhľad centrálnej banky. Drahé kovy tak strácajú svoj lesk.
Zlato a striebro zaznamenávajú prudký cenový pád
Januárové historické maximá sú nateraz minulosťou. Zlato v úvode roka dosiahol rekordnú úroveň 5 602 dolárov, no odvtedy odpísalo 19 % svojej hodnoty a kleslo na úroveň 4 543 dolárov. Striebro dopadlo ešte horšie, keďže z januárového maxima 121 dolárov stratilo až 38 % a počas utorka 19. mája padlo pod hranicu 75 dolárov za uncu.
Tento negatívny trend potvrdzujú aj štatistiky za posledných 30 dní, počas ktorých oba kovy stratili viac ako 5 %. Medzi investormi tak rýchlo vyprchal predchádzajúci pozitívny sentiment a trh ovládol silný predajný tlak. Súčasný vývoj jasne ukazuje, ako rýchlo dokážu zmeny v globálnej ekonomike otočiť smerovanie komoditných trhov.
Zlato a striebro v korekcii. Zdroj: tradingview.com
Energetický šok z Blízkeho východu vracia infláciu
Hlavným motorom súčasného prepadu je prekvapivý návrat inflácie, za ktorým stojí vyhrotená situácia v Iráne. Vojnový konflikt priamo narušil plynulosť prepravy cez strategický Hormuzský prieliv, čo vyhnalo ceny ropy za posledný mesiac o 17 % nahor. Tento ropný šok okamžite zasiahol spotrebiteľské a výrobné ceny v Spojených štátoch, čo jasne ukázali aprílové ekonomické dáta CPI a PPI.
Rastúce náklady na energie tak opäť prebúdzajú inflačnú špirálu, ktorú ekonómovia považovali za utlmenú. Drvivá väčšina analytikov preto predpokladá, že zvýšené inflačné tlaky tak skoro nezmiznú a globálne hospodárstvo bude musieť dlhodobo čeliť drahším energetickým vstupom, čo znevýhodňuje neúročené aktíva.
Ropa v extrémnom raste. Zdroj: tradingview.com
TIP Komodity môžete obchodovať na XTB už dnes.
Nový šéf Federálneho rezervného systému prepisuje plány
Kvôli pretrvávajúcej vysokej inflácii trhoví účastníci kompletne prehodnotili svoje predpoklady o smerovaní americkej menovej politiky. Scenár, podľa ktorého mal Federálny rezervný systém v roku 2026 znižovať úrokové sadzby, dnes už nikto neberie vážne. Situácia sa otočila o 180 stupňov.
Inflácia v USA rastie kvôli rope. Zdroj: tradingeconomics.com
Na finančných trhoch teraz rýchlo narastá očakávanie, že centrálna banka bude musieť úrokové sadzby ešte viac zvýšiť, aby skrotila hroziace inflačné tlaky. Pravdepodobnosť, že Fed pristúpi k zvýšeniu sadzieb o 25 bázických bodov už do decembra tohto roka, vyskočila na takmer 50 %. Všetky oči sa teraz upierajú na nového predsedu, ktorým sa stáva Kevin Warsh. Od jeho prvých krokov vo funkcii a od najbližšieho zverejnenia zápisnice FOMC obchodníci očakávajú jasný signál, akým smerom sa uberie najvplyvnejšia centrálna banka sveta.
Loading ...Dlhopisy a silný dolár likvidujú drahé kovy
Rastúce úrokové sadzby podľa správy Financial Express poslali výnosy amerických štátnych dlhopisov na dlhoročné maximá. Výnos 10-ročných amerických dlhopisov vyskočil na úroveň 4,60 %, čo predstavuje najvyššiu hodnotu od januára 2025. Ešte výraznejší pohyb zaznamenali 30-ročné dlhopisy, ktorých výnos prekročil hranicu 5,13 %. Takýto vývoj signalizuje výrazné utiahnutie globálnych finančných podmienok.
Rast výnosu amerických dlhopisov. Zdroj: tradingview.com
Zároveň s výnosmi prudko posilňuje aj samotný americký dolár, ktorého index opäť útočí na hranicu 100 bodov. Keďže drahé kovy ako zlato a striebro neprinášajú držiteľom žiadny pravidelný úrok ani dividendu, v prostredí vysokých výnosov nedokážu konkurovať hotovosti a štátnym cenným papierom. Analytici preto varujú pred ďalším poklesom cien, ak reálne výnosy neklesnú. Obchodníci v tejto situácii jednoznačne preferujú americkú menu a bezpečné vládne dlhopisy USA pred komoditami.
Kde nakupovať zlato a striebro?
Ak plánujete využiť súčasný pokles cien, XTB predstavuje ideálnu voľbu na nákup zlata a striebra. Tento regulovaný broker ponúka investorom možnosť investovať do drahých kovov prostredníctvom viacerých inštrumentov.
Nakupujte akcie na XTB. Zdroj: xtb.com
Môžete nakupovať akcie firiem ťažiace kovy, pričom pri klasickom investovaní neplatíte žiadne poplatky za nákup či predaj. Pre aktívnejších obchodníkov sú k dispozícii CFD kontrakty, ktoré umožňujú využiť finančnú páku a špekulovať na ďalší pohyb cien oboma smermi. Všetko riadite v prehľadnej aplikácii.
