„Jedinou ochranou je dlhodobé investovanie”: Tomáš Vranka o zmene správania slovenských investorov

Slovenský investičný trh prechádza v posledných rokoch zásadnou transformáciou. O tom, ako sa mení správanie domácich investorov, akým inštrumentom dôverujú a ako reagujú na prepady trhov, sme sa rozprávali s Tomášom Vrankom, obchodným riaditeľom XTB pre Slovensko.

Tomáš Vranka spája s touto globálnou brokerskou spoločnosťou takmer celú svoju profesionálnu kariéru.

V XTB pracujem od roku 2014, vo firme som začínal na juniorskej pozícii popri vysokej škole, spomína na svoje začiatky.

Cez seniorskú rolu a pozíciu Team Leadera sa vypracoval až na súčasný post obchodného riaditeľa. Verejnosť ho však často vníma inak.

Od prvých rokov vo firme ma veľmi bavila aj samotná oblasť akciových trhov a investovania, ku ktorým som začal tvoriť aj rôzne formy obsahu – články, príspevky na sociálne siete, videá či e-booky. Verejne ma teda ľudia tým pádom skôr vnímajú ako analytika, ale mojou primárnou úlohou je vo firme vedenie obchodného oddelenia.

Zlom prišiel s pandémiou. Tradičné sporenie už Slovákom nestačí

Keďže úrokové sadzby v slovenských bankách dlhodobo nedokážu držať krok s tempom zdražovania, v XTB sledujú masívny a reálny prílev ľudí, ktorí hľadajú alternatívu k bežným sporiacim produktom. Podľa Vranku nastal kľúčový zlom po vypuknutí pandémie.

Veľká pocovidová vlna inflácie spôsobila, že sa ľudia začali o tému investovania zaujímať, lebo zistili, že ich peniaze za pár rokov stratili niekoľko desiatok percent zo svojej hodnoty, vysvetľuje.

Tento bolestivý praktický stret s realitou priniesol dôležité ponaučenie.

V praxi žiaľ ľudia zistili, že nič ako nejaká krátkodobá ochrana peňazí voči inflácii neexistuje a jedinou ochranou je dlhodobé investovanie.

Práve pri dlhodobom horizonte totiž platí princíp, že výnosy výrazne prekonávajú infláciu. Aj keď trh zasiahne nečakaná negatívna vlna, peniaze sa priebežne zhodnocujú ďalej. Záujem o investovanie tak od obdobia covidu rastie kontinuálne a stabilne.

V praxi žiaľ ľudia zistili, že nič ako nejaká krátkodobá ochrana peňazí voči inflácii neexistuje a jedinou ochranou je dlhodobé investovanie. Pri ňom je princíp taký, že dlhodobo dosahuje výrazne vyššie výnosy ako je inflácia a teda aj keď príde nárazovo nejaká vlna, tak peniaze sa proste priebežne zhodnocujú.

Viac ako polovica nováčikov volí pasívnu cestu

Jednoznačným kráľom investičných rozhodnutí Slovákov sa v poslednom období stali pasívne ETF fondy. Tie ťažia z toho, že za poslednú dekádu a pol prinášajú nadpriemerné výsledky a výkonnosťou prekonávajú drvivú väčšinu aktívne riadených podielových fondov v bankách. Svoju rolu zohráva aj technologický pokrok a cenová vojna medzi brokermi. Poplatky sa dnes reálne blížia k nule a samotný proces nákupu sa radikálne zjednodušil.

Ak by som mal vybrať jeden typ inštrumentu, ktorý je medzi ľuďmi posledný rok najviac obľúbený, tak by to boli práve ETF, potvrdzuje Vranka.

Dodáva, že investori do ETF dnes tvoria na Slovensku viac ako polovicu nových klientov. Veľkým lákadlom je aj možnosť plnej automatizácie. Vďaka inovácii služby Investičných plánov si dnes klienti dokážu nákupy akcií a ETF nastaviť tak, aby prebiehali úplne bez ich každodenného zásahu.

Zároveň sa stiera predstava o tom, ako vyzerá „typický” slovenský investor.

Povedal by som, že už neexistuje nič ako typický profil. Mám dojem, že ten záujem je naprieč všetkými vekovými skupinami obyvateľov, hovorí obchodný riaditeľ XTB.

Hoci mladšia generácia má prirodzene bližšie k technológiám, na trhu dnes vedľa seba pôsobia študenti posielajúci desiatky eur mesačne, ľudia v produktívnom veku investujúci stovky či tisícky eur, a takisto starší ľudia, ktorí chcú uchrániť svoj celoživotný majetok pred znehodnotením.

TIP S kódom KRYPTOMAGAZINSK po vklade 20 € získate akciu na XTB.

Čo Slováci nakupujú najradšej?

Hoci trhom občas zatrasú krátkodobé mánie – či už išlo o zelenú energiu, zbrojársky sektor alebo výrobcov polovodičov – slovenskí investori zostávajú verní osvedčeným gigantom. V oblasti individuálnych akcií dominuje záujem o technologických lídrov ako:

• Nvidia
• Apple
• Microsoft
• Alphabet
• Amazon
• Meta

Pri pasívnom investovaní cez ETF zasa vedú fondy kopírujúce populárny americký index S&P 500 či globálne akciové indexy. Slováci však nezanedbávajú ani starý kontinent a významná časť z nich aktívne zaraďuje do svojich portfólií aj európske akcie a ETF.

Sme odolní voči panike?

Keď prídu prudké prepady, správanie investorov sa polarizuje. Hoci časť ľudí podľahne panike a v strachu pozície uzatvára, väčšina už základy trhovej psychológie ovláda. Slováci podľa dát začínajú vnímať poklesy skôr ako príležitosť nakúpiť v zľave. Vedia, že trhy sa z historického hľadiska vždy zotavili a dosiahli nové maximá.

Vranka však upozorňuje na jeden dôležitý psychologický faktor:

Treba však dodať, že tie výpredaje, ktoré tu boli v posledných rokoch (2020, 2022, 2025) prišli síce relatívne rýchlo a boli hlboké, trhy sa z nich ale spamätali v priebehu pár mesiacov.

Mnoho súčasných investorov tak zatiaľ nezažilo skutočne dlhotrvajúci medvedí trend.

Viem si predstaviť, že ak je niekto zvyknutý na to, že každá korekcia je hneď vykúpená, tak by sa s myšlienkou odpredaja mohol pohrávať napríklad vtedy, ak by trh klesal niekoľko rokov.

Do budúcna očakáva, že obľuba pasívneho prístupu bude naďalej dominovať. Skupina ľudí, ktorá volí ETF, si uvedomuje dôležitosť investovania, no nechce trhom venovať drahocenný čas a vie, že individuálnym výberom by indexy pravdepodobne neprekonala. Na druhej strane budú vždy existovať aktívni obchodníci, ktorých analýza jednotlivých titulov baví a láka ich vidina vyššieho výnosu, hoci štatistiky hovoria v neprospech väčšiny z nich.

Osveta a boj s naivitou nekončia

Nízka finančná gramotnosť na Slovensku zostáva pretrvávajúcim problémom. XTB sa preto dlhodobo zameriava na vzdelávanie nováčikov prostredníctvom komentárov v médiách, aktivity na sociálnych sieťach, komplexných kurzov či pravidelného vysielania na vlastnom YouTube kanáli.

Napriek masívnemu úsiliu však na trhu stále existuje riziková skupina ľudí, ktorí hľadajú rýchle zbohatnutie bez námahy.

Problém ale stále je, že veľa ľudí do investovania alebo tradingu naskočí úplne bezhlavo, alebo uveria rôznym internetovým podvodníkom. Na jednej strane si teda hovorím, že v tejto oblasti už musia byť poučení snáď všetci, avšak reálne vidíme, že to tak nie istý a že tá osveta má stále veľký zmysel, uzatvára Tomáš Vranka.

Slováci tak postupne opúšťajú neefektívne bankové produkty a prechádzajú k modernému, pasívnemu investovaniu cez ETF. Hoci finančná gramotnosť u nás stále pokrivkáva a internetoví podvodníci predstavujú vážnu hrozbu, rastúci záujem o systematické budovanie majetku ukazuje správny smer. Kľúčom k úspechu je však trpezlivosť. Prekonanie strachu z trhových prepadov a dôraz na dlhodobý horizont sú jedinou cestou, ako efektívne ochrániť peniaze pred infláciou a bezpečne zhodnotiť rodinné úspory.

XTB