- Výnos 10-ročných japonských dlhopisov dosiahol úroveň nevídanú od roku 2008.
- Viac ako 217 000 obchodníkov utrpelo straty takmer 640 miliónov dolárov.
- Šok v Japonsku ukazuje, ako veľmi sú kryptomeny citlivé na globálne zmeny likvidity.
Japonsko sa v roku 2025 stalo epicentrom významného pohybu na globálnych finančných trhoch. Výnos 10-ročných štátnych dlhopisov vystúpil na 1,89 %, najvyššiu úroveň od apríla 2008, ukazujú údaje z TradingView. Ako uvádza magazín BeInCrypto, tento nárast okamžite spustil vlnu predaja na kryptotrhoch a vyvolal jednu z najväčších likvidácií za posledné týždne.
Japonsko vyvoláva masívne likvidácie
Globálni obchodníci reagovali prudko a trh s kryptomenami stratil približne 5 % hodnoty za 24 hodín. Bitcoin a Ethereum zaznamenali dokonca pokles nad 5 % a až následne došlo k oživeniu. Tento vývoj zdôrazňuje, že digitálne aktíva zostávajú vysoko zraniteľné voči makroekonomickým zmenám likvidity, ktoré pochádzajú mimo ich vlastného trhu.
V dôsledku prudkého rastu výnosu bolo likvidovaných viac ako 217 000 pozícií, pričom celkové straty dosiahli takmer 640 miliónov dolárov, podľa údajov z Coinglass. Tento jav ilustruje, ako rýchlo môže zmiznúť zisk pri náhlych pohyboch sadzieb.
Dlhodobý rast výnosu 10-ročných japonských dlhopisov. Zdroj: tradingview.com
Hlavným faktorom bol prudký rast výnosu japonských dlhopisov, ktorý ohrozil dekády trvajúci tzv. yen carry trade, kde investori lacno požičiavali v jene a investovali do aktív s vyšším výnosom v zahraničí, vrátane dlhopisov USA, európskych obligácií či rizikovejších aktív ako akcie a kryptomeny. Ukončenie tejto praxe spôsobilo návrat kapitálu do Japonska a stiahnutie likvidity z globálneho trhu.
Keď rastie výnos štátnych dlhopisov, znamená to, že cena dlhopisov klesá a investori požadujú vyšší zisk za požičanie štátu peňazí. Vyšší výnos často signalizuje očakávania rastu úrokových sadzieb alebo vyššie riziko inflácie. Pre investorov je to lákavejšie, pre existujúcich držiteľov dlhopisov menej výhodné.
Nechajte peniaze pracovať za vás.
Investujte a premeňte svoje obavy na príležitosť.
Likvidita a globálna reakcia kryptotrhov
Predaj na kryptotrhoch neodráža miestnu krízu, ale globálne prehodnocovanie rizika a pákovania pozícií. Šok v Japonsku spôsobil, že Bitcoin absorboval prudké zmeny likvidity a ďalšie vysoko rizikové aktíva čelia nestabilite. Súčasne sa zmeny prelínajú s ukončením kvantitatívneho sprísňovania americkým Fed-om, rekordným objemom emitovaných amerických dlhopisov a spomalením čínskeho nákupu týchto cenných papierov.
BREAKING: Japan’s 10Y Government Bond Yield surges to 1.84%, its highest level since April 2008.
This chart is concerning to say the least. pic.twitter.com/fBkMMyBnqy
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) December 1, 2025
Kombinácia týchto faktorov signalizuje, že trhy s kryptomenami sú teraz ešte citlivejšie na globálne pohyby likvidity. Obchodníci by preto mali sledovať vývoj japonských dlhopisov rovnako pozorne ako cenové grafy Bitcoinu, pretože ďalší rast výnosov môže pokračovať v utiahnutí globálnej likvidity až do konca roka.
Na našom YouTube kanáli práve vyšlo nové video. Pripravili sme pre vás zaujímavý rozhovor:
