- Po päťdesiatke sa úspory v druhom pilieri postupne sťahujú do garantovaných fondov.
- Za posledných päť rokov v nich takmer nezarobili, kým indexové fondy pridávali vyše 10 % ročne.
- Na jednom príklade to môže znamenať rozdiel 13 650 eur.
Druhý pilier mal byť pre ľudí po päťdesiatke istotou. Úspory sa postupne sťahujú do bezpečia, aby ich tesne pred dôchodkom nezasiahol pád akcií. Čísla za posledných päť rokov však ukazujú aj druhú stranu tejto istoty. Peniaze v takzvaných garantovaných fondoch za ten čas takmer nezarobili.
Druhý pilier presúva úspory po päťdesiatke
V druhom pilieri sporilo ku koncu júla podľa Asociácie dôchodkových správcovských spoločností vyše 2,1 milióna Slovákov. Kto z nich je v predvolenej investičnej stratégii, toho úspory sa riadia pevným pravidlom.
Do 50 rokov idú všetky peniaze do indexového fondu, ktorý kopíruje svetové akcie. Potom sa podľa ministerstva práce každý rok presúva 4 percentuálne body úspor do garantovaného dlhopisového fondu. V 64 rokoch je tak v garantovanom fonde už 60 % peňazí.
Druhý pilier spravuje miliardy eur. Zdroj: shutterstock.com/Viacheslav Lopatin
Päť rokov okolo nuly
Podľa údajov o dôchodkových fondoch k 28. augustu 2026 ležali v garantovaných fondoch spolu 3,73 miliardy eur. Ich ročný výnos za posledných päť rokov sa pohyboval od mínus 0,62 % do plus 0,49 %. Tri z piatich fondov boli v mínuse.
Indexové fondy tých istých správcov za rovnaký čas zarábali 9,6 až 11,3 % ročne.
Ceny medzitým utekali. Index spotrebiteľských cien na Slovensku podľa Trading Economics stúpol od januára 2021 do júla 2026 zo 73,1 na 103,7 bodu, teda o takmer 42 %.
Rozdiel 13 650 eur na jednom príklade
Vezmime 20 000 eur a čísla jednej správcovskej spoločnosti, Allianz. V garantovanom fonde by z nich za päť rokov zostalo približne 19 650 eur. V indexovom fonde by narástli na zhruba 33 300 eur. Rozdiel je asi 13 650 eur. Pri ostatných správcoch vychádza podobne.
Príklad je zjednodušený. Skutočnému sporiteľovi sa peniaze presúvajú postupne a k úsporám každý mesiac pribúdajú nové príspevky. Smer je však jasný. Ako veľmi rozhoduje výber fondu počas celého sporenia, ukazuje aj náš článok Dôchodok vášho kolegu môže byť o 100 tisíc eur vyšší, aj keď zarábate rovnako.
Druhý pilier a možnosti výberu. Zdroj: shutterstock.com/Ground Picture
Druhý pilier sa dá nastaviť inak
Ministerstvo to hovorí priamo:
„Predvolená investičná stratégia nie je povinná, je možné sa z nej vyviazať.” Sporiteľ si môže stratégiu kedykoľvek bezplatne zmeniť.
Úplne bez garantovaného fondu to však nejde. Aj mimo predvolenej stratégie musí mať sporiteľ od 50 rokov v garantovanom fonde aspoň minimálny podiel. Po dohode so správcom ho môže znížiť na polovicu.
Náš názor: Istota má svoju cenu
Garantované fondy nie sú zlé. Chránia úspory pred prudkým pádom akcií v čase, keď už nie je kedy čakať na návrat trhov. Aké citeľné takéto prepady sú, sme opísali v článku Dôchodok 2 miliónov Slovákov visí na 7 firmách.
Problém je inde. Mnohí ľudia vôbec netušia, že ich peniaze po päťdesiatke tečú do fondu, ktorý roky stál na mieste. Kto má do dôchodku ešte 10 alebo 15 rokov, by sa mal aspoň pozrieť do výpisu a premyslieť, či mu predvolené nastavenie sedí. Výnosy z minulosti nezaručujú budúce a vyšší výnos vždy znamená aj vyššie riziko.
Kto sa blíži k dôchodku, mal by sledovať aj pravidlá výberu úspor. Prečo je dôležitý rok 2028, sme rozoberali v článku Druhý pilier zarobil Slovákom 2,1 miliardy.
Najčastejšie otázky (FAQ)
- Ako zistím, v akom fonde druhého piliera mám peniaze?
Pozrite sa do výpisu alebo online účtu u svojej dôchodkovej správcovskej spoločnosti. Uvidíte tam, koľko percent úspor je v indexovom a koľko v garantovanom fonde, a či ste v predvolenej investičnej stratégii.
- Môžem po päťdesiatke nechať všetky peniaze v indexovom fonde?
Nie úplne. Od 50 rokov musíte mať v garantovanom fonde aspoň minimálny podiel, po dohode so správcom však môže byť polovičný. Predvolenú stratégiu môžete kedykoľvek bezplatne opustiť alebo zmeniť.
- Je garantovaný fond zlou voľbou?
Nie nevyhnutne. Chráni úspory pred prudkým pádom akcií tesne pred dôchodkom. Za posledných päť rokov však zarobil približne nulu, takže výmena za nižšie riziko bola drahá. Správna voľba závisí od toho, koľko rokov vám zostáva do dôchodku a aké výkyvy unesiete.
