Je Berkshire ochranou proti prasknutiu AI bubliny?

Posledný mesiac bol na finančných trhoch pomerne turbulentný. Akciové indexy prešli niekoľkými výraznejšími výpredajmi a technologický index Nasdaq klesol oproti svojim maximám približne o 13 %. Zaujímavé je, že k poklesu došlo napriek ďalšej veľmi silnej výsledkovej sezóne technologických spoločností, ktoré naďalej zvyšujú tržby aj zisky. Na trhu sa preto čoraz hlasnejšie diskutuje o tom, čo by sa stalo, keby sa súčasné očakávania spojené s umelou inteligenciou nenaplnili. Existuje spoločnosť, ktorá by mohla byť v takomto prostredí stabilnejšia ako technologické akcie?

Red Bull, podnikanie a hľadanie stability na trhu

Vo videu sa však dostalo aj na ďalšie zaujímavé témy. Jednou z nich bola spoločnosť Red Bull a dôvody jej dlhodobého úspechu. Firma je globálnym lídrom na trhu energetických nápojov a jej pozícia stojí predovšetkým na mimoriadne silnej značke a marketingu. Red Bull pritom v porovnaní s mnohými konkurentmi investuje do marketingu veľmi významnú časť svojich tržieb. Konkurencia sa však postupne posilňuje a spoločnosť musí čeliť nielen tradičnému rivalovi Monster, ale aj novým značkám, ako je Celsius.

Ďalšou témou bola rastúca túžba Američanov zakladať si vlastné firmy. V Spojených štátoch možno v posledných rokoch pozorovať zvýšenú podnikateľskú aktivitu, ku ktorej prispieva okrem iného nástup umelej inteligencie, ktorá znižuje niektoré prekážky pri zakladaní nových podnikov. Úlohu však zohrávajú aj dlhodobejšie ekonomické a demografické zmeny, napríklad starnutie obyvateľstva.

Berkshire sa vracia do hry

Hlavnou témou videa je však spoločnosť Berkshire Hathaway. Investičný konglomerát, ktorý niekoľko desaťročí viedol Warren Buffett, od začiatku tohto roka riadi Greg Abel. Jeho prvé mesiace vo funkcii však neboli pre akcie spoločnosti Berkshire jednoduché. Spoločnosť výrazne zaostávala za indexom S&P 500 a začali sa objavovať otázky, či Berkshire nestráca svoju dlhoročnú výhodu.

V posledných mesiacoch sa však situácia zmenila. Akcie spoločnosti Berkshire výrazne posilnili a zaujímavé je predovšetkým ich správanie počas nedávnych výpredajov technologických spoločností. Kým časť technologického sektora sa dostala pod výrazný tlak, spoločnosť Berkshire si viedla podstatne stabilnejšie. Jedným z dôvodov je samotná štruktúra konglomerátu. Spoločnosť Berkshire vlastní rad etablovaných podnikov z rôznych odvetví, a jej výsledky tak nie sú závislé len od jedného investičného trendu. Spoločnosť má navyše k dispozícii obrovskú hotovostnú rezervu, ktorá sa pohybuje okolo 380 miliárd dolárov. Tá jej poskytuje značnú flexibilitu v prípade, že sa na trhoch objavia atraktívne investičné príležitosti.

TIP Akcie Berkshire viete obchodovať na XTB už dnes.

Rekordný spätný odkup akcií a otázka, či dokáže Berkshire ochrániť svoje portfólio

Zaujímavý signál priniesli aj posledné kvartálne výsledky. Spoločnosť Berkshire počas kvartálu realizovala spätné odkúpenie vlastných akcií v objeme 9,6 miliardy dolárov. Ide o rekordnú hodnotu a zároveň o dôležitú zmenu oproti predchádzajúcim obdobiam, keď bola spoločnosť pri nákupe vlastných akcií výrazne opatrnejšia. Spätný nákup akcií môže byť signálom, že vedenie považuje vlastné akcie za atraktívne ocenené.

Spoločnosť Berkshire samozrejme nie je automatickou poistkou proti prípadnému poklesu technologických akcií ani proti prasknutiu bubliny v oblasti umelej inteligencie. Jej diverzifikované podnikanie, vysoký podiel hotovosti a odlišná štruktúra príjmov však môžu znamenať, že jej vývoj sa v niektorých obdobiach bude výrazne líšiť od technologického trhu. Ako funguje spoločnosť Berkshire, prečo sa jej akciám v poslednom období darí a či môže predstavovať zaujímavú súčasť portfólia v čase neistoty na technologických trhoch, rozoberá Tomáš Vranka v najnovšej časti Akciového portfólia Tomáša Vranku.

XTB registrácia

Investovanie je rizikové. Investujte zodpovedne.

Pripravili sme pre vás zaujímavé video: