NBS varuje Slovákov: Úroky ešte len naplno udrú. Kto má hypotéku, nech si pozrie fixáciu

NBS v najnovšom vydaní svojej analýzy Frankfurtské hárky hovorí jasne, že to, čo ľudia doteraz zažili, je len začiatok. Európska centrálna banka v septembri pritvrdila druhýkrát za tri mesiace. Podľa NBS plný účinok vyšších úrokov na vaše peniaze ešte len príde.

Druhé zvýšenie za tri mesiace

Rada guvernérov ECB 10. septembra zvýšila tri kľúčové sadzby o 0,25 percentuálneho bodu. Depozitná sadzba, ktorá udáva smer pre celú eurozónu, tak od 16. septembra stúpla na 2,50 %. Potvrdzuje to oficiálna tlačová správa ECB. Prvýkrát išli sadzby hore v júni.

Hlavným dôvodom sú energie. ECB vo svojej správe píše:

„Konflikt na Blízkom východe je naďalej zdrojom inflačných tlakov, a inflácia podľa všetkého zotrvá značne nad cieľovou úrovňou dlhší čas.”

Podľa nových prognóz ECB má inflácia tento rok dosiahnuť v priemere 3,0 %, v roku 2027 2,5 % a v roku 2028 2,1 %.

NBS pridáva ešte znepokojivejší detail. Ceny ropy sú už vyššie, než s akými počítal nepriaznivý scenár ECB pre štvrtý štvrťrok. Zásoby plynu v Európe sú navyše nízke, takže každý ďalší výpadok dodávok môže ceny znova vyhnať nahor. Prezidentka ECB Christine Lagarde podľa NBS označila septembrové rozhodnutie za jednomyseľné.

NBS: Najprv to odnesú banky, potom vy

Zvýšenie sadzieb nefunguje ako vypínač. Pripomína skôr reťazovú reakciu. Po júnovom kroku najprv zdraželi peniaze samotným bankám a tie potom začali vyššie náklady prenášať na klientov.

Ako prvé to pocítili firmy, pretože si často požičiavajú s pohyblivou sadzbou alebo krátkou fixáciou. Priemerný úrok na nových firemných úveroch v eurozóne stúpol medzi májom a júlom z 3,6 % na približne 3,8 %.

Kedy to pocítite na hypotéke

Hypotéky reagujú pomalšie. Ich cena závisí aj od toho, za koľko si banky vedia zabezpečiť peniaze na niekoľko rokov dopredu. Pre ľudí, ktorí už hypotéku splácajú, je tu dobrá správaa to, že zmenu nepocítia, kým im neskončí fixácia. Horšie sú na tom tí, ktorí o úvere na bývanie ešte len uvažujú.

Na Slovensku sa to už začalo. Ako sme písali, hypotéky prelomili hranicu 4 % a v septembri zdvihli úroky už tri banky vrátane VÚB. Banky v eurozóne už v druhom štvrťroku hlásili výrazne nižší záujem o hypotéky a prísnejšie podmienky pri schvaľovaní úverov.

Úspory: NBS ukazuje, kde peniaze zarábajú

Vyššie sadzby majú aj svetlú stránku, pretože sporenie sa znova oplatí. Peniaze na bežnom účte v eurozóne takmer nič nezarábajú. Krátkodobý termínovaný vklad pritom v júli prinášal o takmer dva percentuálne body vyšší úrok. Ľudia preto presúvajú nové úspory na termínované vklady, do dlhopisov a do fondov.

Jedna vec je dôležitá: tieto čísla sú priemery za celú eurozónu, nie slovenské údaje. Ponuka vašej banky sa môže líšiť.

Mohlo by vás zaujímať:

Kažimír varuje po zvýšení sadzieb: Zdražovanie potravín sa zrýchli, rozhodne plyn a elektrina

Septembrový krok sa podľa NBS ešte neprejavil

Podľa NBS sa septembrové zvýšenie v dátach zatiaľ vôbec neukázalo a ani júnové ešte nepôsobí naplno. Objem nových firemných úverov bol v júli medziročne vyšší o 4,4 %. Časť firiem si však podľa NBS požičiava skôr, aby stihla úver ešte pred ďalším zdražením.

Ekonomika eurozóny zatiaľ odoláva. V druhom štvrťroku vzrástla o 0,3 %, ťahali ju výdavky domácností, verejné investície a projekty spojené s umelou inteligenciou. Najzraniteľnejší zostáva energeticky náročný priemysel, ktorý súperí s výrobcami z krajín s lacnejšími energiami.

Pre bežnú domácnosť z toho vyplývajú dva praktické závery. Kto plánuje hypotéku, mal by si prepočítať splátky aj pri vyššom úroku. Kto necháva úspory ležať na bežnom účte, prichádza o výnos práve v čase, keď sa sporenie znova oplatí.