- Bitcoin dosiahol v treťom štvrťroku výrazne vyšší výnos než zlato a striebro, no drahé kovy ticho akumulujú obrovský nový kapitál.
- Centrálne banky a čínske fondy masívne nakupujú zlato, čím úspešne narúšajú jeho tradičnú závislosť od výnosov amerických dlhopisov.
- Prílev kapitálu do drahých kovov môže čoskoro vytvoriť silný tlak na rizikové kovy aj celé kryptomenové odvetvie.
Bitcoin a kryptomeny žiarili v poslednom období výrazným rastom, pričom digitálny líder dosiahol návratnosť investícií na úrovni 30 %. Analytici z magazínu AMBCrypto však upozorňujú na zaujímavý paradox. Zlato totiž za rovnaké obdobie vzrástlo o 8 % a striebro o viac ako 10 %.
Bitcoin verzus zlato
Na prvý pohľad sa zdá, že investori priraďujú naratív bezpečného útočiska výhradne kryptomenám. Technické grafy drahých kovov pôsobia opatrnejšie, avšak tvrdé dáta ukazujú úplne iný príbeh. Tradičný vzťah medzi zlatom a výnosmi amerických štátnych dlhopisov sa v tomto štvrťroku zásadne otočil. Hoci výnosy desaťročných dlhopisov od konca júna vyskočili o takmer 20 %, cena zlata v rovnakom čase vzrástla o takmer 15 %.
Túto neobvyklú divergenciu poháňa najmä extrémne silný dopyt zo strany centrálnych bánk. Zlato tak stráca svoju tradičnú citlivosť na úrokové sadzby. Investori napumpovali do drahých kovov už viac ako 500 miliárd dolárov. Významný podiel na tom majú aj čínske ETF fondy, ktoré len v auguste pridali 11 ton zlata a pokračujú v akumulácii aj v septembri. Čínske fondy dokonca dosahujú rekordné hodnoty držby žltého kovu.
Štrukturálna zmena globálnej likvidity a hrozba pre rizikové aktíva
Tento obrovský prílev kapitálu do zlata predstavuje oveľa viac než len krátkodobý špekulatívny obchod. Investori budujú strategické zabezpečenie proti potenciálnej volatilite výnosov, ktorú môže vyvolať nadchádzajúce zasadnutie americkej centrálnej banky. Ak výnosy dlhopisov zostanú vysoké a americký dolár zároveň oslabí, zlato bude aj naďalej odsávať likviditu z finančných trhov.
Zlato vs. US10Y. Zdroj: x.com/tavicosta
Otázka teda znie, či kovy priťahujú nový kapitál, alebo ho berú priamo z rizikových aktív. Pokiaľ sa tento trend prehĺbi, vysoká alokácia v kovy vytvorí priamy tlak na kryptomeny. Zlato opäť dokazuje svoju dominantnú úlohu pri ochrane pred systémovým rizikom.
TIP Zlato môžete nakupovať na XTB cez CFD kontrakty.
Prečo centrálne banky menia stratégie
Prehodnocovanie globálnych portfólií jasne ukazuje, že inštitúcie pripravujú svoje bilancie na dlhšie obdobie zvýšenej inflácie a geopolitickej nestability. Dedolarizácia rozvojových ekonomík nie je len prázdnym pojmom, ale reálnym procesom, ktorý vidíme v priamom prenose. Centrálne banky preferujú aktíva bez úverového rizika, ktoré nepodliehajú sankciám ani politickému tlaku.
Pre bežného investora to znamená zásadný bod obratu. Spoliehať sa výhradne na technologické akcie alebo kryptomeny môže byť v nasledujúcich mesiacoch nebezpečné. Správne zostavené portfólio by malo kombinovať dynamický rast digitálnych aktív s nepriestrelnou stabilizáciou, ktorú poskytujú práve drahé kovy. Sledovanie tokov kapitálu poskytuje oveľa lepšie vodidlo než samotné cenové grafy.
Držby ETF zlata v Číne. Zdroj: x.com/KobeissiLetter
Kde obchodovať bitcoin a zlato
Ak hľadáte ideálne miesto na obchodovanie Bitcoinu a zlata, skvelou voľbou je brokérska platforma XTB. Spoločnosť ponuka široké možnosti investovania do krypčného sveta aj do tradičných komodít pod jednou strechou. Obchodníci oceňujú prehľadnú aplikáciu, nízke poplatky a rýchlu realizáciu príkazov priamo v reálnom čase. XTB prináša používateľom vysokú úroveň bezpečnosti, podlieha prísnym európskym reguláciám a poskytuje kompletné zázemie v lokálnom jazyku.
Vďaka pokročilým nástrojom môžete plynulo diverzifikovať svoje portfólio medzi digitálne aktíva a drahé kovy. Registrácia účtu prebieha rýchlo, takže môžete začať reagovať na globálne trhové trendy do niekoľkých minút. Pokročilé analytické materiály navyše pomáhajú robiť správne investičné rozhodnutia každému investorovi.
