- Gareth Soloway varuje pred stagnáciou amerických akcií na 15 až 20 rokov.
- Očakáva opakované poklesy o 20 až 40 % namiesto jedného prudkého kolapsu.
- Odporúča zlato, striebro, Bitcoin a dividendové akcie na ochranu kúpnej sily.
Kríza na finančných trhoch nemusí prísť v podobe dramatického kolapsu, ale skôr ako dlhé obdobie stagnácie. Investori si často predstavujú rýchly prepad a následné zotavenie, no história ukazuje, že trhy dokážu celé roky pohybovať do strany bez návratu na maximá. Investičný magazín Finbold priniesol varovanie trhového stratéga Garetha Solowaya. Prezident a hlavný stratég spoločnosti Verified Investing upozorňuje, že ďalší veľký pokles amerických akcií môže viesť k dvojdekádovej stagnácii.
20 rokov stagnácie
Soloway poukazuje na rastúce geopolitické napätie a agresívnu obchodnú politiku Spojených štátov voči kľúčovým partnerom. Podľa neho krajiny, ktoré dlhodobo nakupovali americké štátne dlhopisy, znižujú expozíciu. Spomína ústup Číny a širšiu diverzifikáciu rezerv, čo signalizuje proces dedolarizácie.
Z technického pohľadu sleduje dôležitú dlhodobú podporu amerického dolára, ktorá sa formovala po finančnej kríze v roku 2008. Ak by dolár túto úroveň trvalo prerazil smerom nadol, trh by vyslal signál štrukturálnej slabosti, nie iba dočasného výkyvu.
Pád akcií z roku 2008. Zdroj: tradingview.com
Soloway nepredpokladá kolaps meny, no očakáva, že dopyt po amerických dlhopisoch bude slabnúť, zatiaľ čo verejný dlh porastie. Situáciu prirovnáva k Japonsku po prasknutí bubliny v 80. rokoch, keď akcie dosiahli vrchol a následne desaťročia nedokázali prekonať historické maximá.
Pri pohybe do strany zažijete obdobia, keď trh klesne o 20 %, 30 % alebo 40 %. Nemusí prísť jeden dramatický krach, ale návrat na historické maximá môže trvať 15 až 20 rokov.
Nechajte peniaze pracovať za vás.
Investujte a premeňte svoje obavy na príležitosť.
Kríza ohrozuje dôchodky aj nehnuteľnosti
Takéto prostredie by výrazne zasiahlo sporiteľov na dôchodok, ktorí sa spoliehajú na dlhodobý rast kapitálu. Ak inflácia pretrvá a akcie budú stagnovať, kúpna sila investorov sa bude postupne znižovať aj bez dramatického kolapsu trhu.
Soloway odporúča zamerať sa na ochranu kúpnej sily namiesto honby za dvojcifernými výnosmi. V horizonte 10 až 20 rokov preferuje diverzifikáciu do zlata, striebra a Bitcoinu. Do všetkých týchto aktív môžete investovať cez XTB, kde navyše beží kampaň: Po prvom vklade inkasujete akciu úplne zadarmo.
TIP Urobte na XTB prvý vklad a získajte akciu úplne zadarmo.
Ako čiastočnú ochranu vníma aj dividendové akcie. Spoločnosti, ktoré dokážu udržať marže a pravidelné výplaty, môžu kompenzovať infláciu aj v období stagnujúcich indexov.
Negatívny výhľad sa netýka iba akcií. Soloway očakáva tlak aj na realitný trh, keďže rastúca ponuka a slabšia dostupnosť bývania môžu udržať ceny na mieste alebo ich postupne stlačiť nadol. Ak sa jeho scenár naplní, investori budú musieť prehodnotiť tradičné stratégie a pripraviť sa na dlhé obdobie trpezlivosti namiesto rýchlych ziskov.
Na našom YouTube kanáli práve vyšlo nové video. Pripravili sme pre vás zaujímavý rozhovor:
