- Negatívny Sharpeho pomer ukazuje, že volatilita Bitcoinu aktuálne nekompenzuje dosahované výnosy.
- Historické dáta naznačujú, že takýto stav môže pretrvávať celé mesiace bez jasného obratu trendu.
- Investori sledujú návrat Sharpeho pomeru do pozitívnych hodnôt ako možný signál oživenia trhu.
Bitcoin čelí obdobiu, keď držanie tejto kryptomeny prestáva prinášať primeranú odmenu za podstupované riziko. Podľa metriky Sharpeho pomer sa Bitcoin dostal do negatívnych hodnôt, čo znamená, že výnosy po zohľadnení volatility zaostávajú za bezrizikovými alternatívami, akými sú americké štátne dlhopisy. Trh zároveň zaznamenáva prudké výkyvy cien bez presvedčivého rastového impulzu.
Bitcoin a význam Sharpeho pomeru pre investorov
Bitcoin sa v súčasnosti podľa TradingView obchoduje v blízkosti hranice 89 000 dolárov, pričom ešte začiatkom októbra dosiahol historické maximum nad úrovňou 120 000 dolárov. Napriek tomuto poklesu volatilita zostáva zvýšená, čo tlačí rizikovo výnosy nadol. Investori preto čoraz častejšie spochybňujú, či sa im oplatí znášať cenové výkyvy bez primeranej kompenzácie.
Sharpeho pomer slúži profesionálnym správcom fondov ako nástroj na posúdenie, či dodatočný výnos ospravedlňuje podstupované riziko. Negatívna hodnota v prípade Bitcoinu signalizuje, že volatilita prevyšuje dosahované zisky. Dáta ukazujú, že podobné hodnoty sa objavili aj počas hlbokých klesajúcich trendov v rokoch 2018 a 2022.
Sharpeho pomer však nedokáže presne určiť dno trhu. Ukazuje moment, keď sa pomer rizika a výnosu resetuje na úrovne, ktoré v minulosti predchádzali výrazným pohybom. Trh tak vykazuje znaky prepredanosti, čo môže vytvárať príležitosť pre dlhodobé pozície, aj keď cena môže krátkodobo ďalej klesať.
Bitcoin Sharpeho pomer. Zdroj: x.com/joao_wedson
Volatilita na trhu s Bitcoinom predstavuje zaujímavú príležitosť pre aktívne obchodovanie, najmä pri rýchlych a výrazných cenových pohyboch. Ideálnym miestom pre tento typ obchodovania zostáva Bybit EU, ktorý ponúka vysokú likviditu, pokročilé obchodné nástroje a regulovaný prístup v rámci Európy. Pri registrácii s kódom KMAG50 môžete získať bonus až 50 dolárov, čo umožňuje flexibilnejšiu prácu s kapitálom v dynamických trhových podmienkach.
Čo sledovať po období negatívnych hodnôt
Negatívny Sharpeho pomer môže pretrvávať dlhšie obdobie, aj keď ceny už neklesajú prudkým tempom. Skúsení obchodníci preto nesledujú samotnú zápornú hodnotu, ale jej vývoj v čase. Historicky sa ako dôležitý signál ukázal návrat pomeru smerom k pozitívnym hodnotám, keď výnosy začnú prekonávať volatilitu.
TIP Využite pád BTC a kúpte ho na Bybit EU + získajte bonus 50$.
Aktuálne trh zatiaľ neposkytuje jasné známky obnoveného rastúceho trendu. Bitcoin zaostáva vo výkonnosti za zlatom, dlhopismi aj globálnymi technologickými akciami. Kolísavý pohyb cien počas týždňa len potvrdzuje neistotu investorov. Kým Sharpeho pomer neukáže stabilné zlepšenie, trh bude pravdepodobne pokračovať v opatrnom a nestabilnom vývoji.
Na našom YouTube kanáli práve vyšlo nové video. Pripravili sme pre vás zaujímavý rozhovor:
