- Globálny finančný systém čelí nesúladu medzi dopytom po refinancovaní a nedostatočnou likviditou.
- Investori môžu byť nútení masovo predávať aktíva.
- Očakáva sa 20 % prepad akciového trhu.
Darius Dale, zakladateľ a CEO investičnej výskumnej firmy 42 Macro, ako uvádza prestížny finančný magazín Finbold, identifikoval niekoľko znepokojujúcich signálov naznačujúcich možný pád trhov v roku 2025.
Dale vo svojom rozhovore s Davidom Linom zo 16. januára vysvetlil, že globálny finančný systém vstupuje do kritickej fázy. „Podmienky pre pád trhov v roku 2025 sú nastavené. Ak máme pravdu ohľadom inflácie a globálneho refinančného cyklu, môžeme očakávať výrazný pokles likvidity, čo v podstate znamená zmenšenie globálnej investorskej súvahy,” varuje expert.
Riziká a možnosti obnovy
Situáciu komplikuje prílišný optimizmus na trhoch, kde väčšina účastníkov nie je pripravená na potenciálny pokles. Od zvolenia Donalda Trumpa prevláda na trhoch pozitívna nálada, keďže jeho prezidentstvo je vnímané ako priaznivé pre ekonomiku. Po spomalení na konci decembra a začiatku roka 2025 sa optimistický výhľad obnovil pred Trumpovou inauguráciou 20. januára.
Dale poukazuje na štrukturálne riziká vrátane možnej prísnej politiky Federálneho rezervného systému, rastúcich jednotkových nákladov práce a zmien v politike čistého financovania. Tieto faktory v kombinácii s nedostatočnou likviditou môžu viesť k významnému stresu na trhoch.
Masívny rast akciového trhu. Zdroj: TradingView
Napriek očakávanému 20 % prepadu na akciovom trhu zostáva Dale optimistický v dlhodobom horizonte. Zdôrazňuje, že faktory ako prebiehajúci supercyklus umelej inteligencie a očakávané Trumpove politiky, vrátane zníženia daní a deregulácie, poslúžia ako potenciálne motory obnovy.
Už sa viac neboj o svoje peniaze.
Investuj a premeň svoje obavy na príležitosť.
Pokles dlhopisového fondu
Podľa odborníkov z The Wall Street Journal nedávny prepad dlhopisového fondu TLT o viac ako 50 % naznačuje blížiacu sa recesiu. Expert Kurt S. Altrichter upozorňuje, že tento pokles odráža devastačný efekt agresívneho zvyšovania úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom.
Index iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), ktorý sleduje dlhodobé americké štátne cenné papiere, zaznamenal pokles o dramatických 52 % zo svojho vrcholu, ukazujú údaje TradingView. Tento vývoj predstavuje významný varovný signál, keďže dlhopisy tradične slúžia ako bezpečný prístav počas období spomalenej ekonomickej aktivity.
Pokles štátnych cenných papierov v USA. Zdroj: TradingView
Názory odborníkov sa však rozchádzajú. Zatiaľ čo autor a investor Robert Kiyosaki tvrdí, že pokles už prebieha, ekonóm Henrik Zeberg predpovedá, že akcie a kryptomeny najprv dosiahnu nové maximá pred významnou korekciou. Dale uzatvára, že „investori budú kupovať tento pokles, ale nemôžu ho kupovať teraz, pretože sú všetci na optimistickej strane lode”.
Ak sa viac zaujímate o ekonomiku, odporúčame vám pozrieť sa aj na nasledujúce video:
