Keď hovoríme o investovaní, často si predstavíme čísla, grafy a komplexné ekonomické analýzy. O to menej sú súčasťou našich predstáv emócie, predsudky či ľudská psychológia. Avšak, i keď to mnohých prekvapí, práve tieto prvky môžu mať rozhodujúci vplyv na úspechy a neúspechy na poli investovania.
V nasledujúcich riadkoch sa preto budeme zaoberať psychológiou investovania, ktorá je v súčasnosti považovaná za jednu z kľúčových disciplín pre pochopenie finančných trhov.
Význam porozumenia psychológie pri investovaní
Porozumenie psychológii investovania je nevyhnutné pre každého, kto chce byť úspešným investorom. Väčšina investorov sa sústredí na technické a fundamentálne analýzy, pričom často prehliadajú práve psychologické aspekty investovania. Ako si ale povieme, tieto psychologické faktory môžu hrať rovnako dôležitú úlohu ako ekonomické ukazovatele.
Predstavte si napríklad, že ste si kúpili akcie firmy, ktorá následne zaznamenala výrazný pokles hodnoty. Logickým krokom by bolo tieto akcie predať a minimalizovať tak straty. Ľudská psychológia však často diktuje inak. Mnohí investori v takýchto situáciách radšej držia svoje pozície s nádejou, že sa situácia zlepší, a tým sa často dostávajú do ešte väčších strát.
Úspešný investor sa musí zaoberať aj psychológiou. Zdroj: shutterstock.com/VideoFlow
Tento jav môže byť vysvetlený pomocou konceptu efektu obetovaných nákladov, ktorý je jedným z mnohých psychologických faktorov, ktoré ovplyvňujú naše investičné rozhodnutia. Ak chceme byť úspešní, je nevyhnutné, aby sme pochopili tieto psychologické mechanizmy a naučili sa, ako ich prekonať.
Chápanie základných emocionálnych a kognitívnych skreslení
Absolútne všetci investori aplikujú pri svojej činnosti určitý druh kognitívneho a emocionálneho skreslenia — aj keď je to veľakrát podvedomé. V tejto sekcii sa budeme zaoberať pochopením týchto skreslení a toho, ako nás ovplyvňujú pri investovaní.
Kognitívne skreslenia sa odvolávajú na procesy, ktoré súvisia s poznávaním a učením. Ide teda o systematické chyby v našom myslení, ktoré ovplyvňujú naše rozhodovacie procesy a úsudky. Tieto skreslenia môžu byť výsledkom rôznych faktorov, vrátane informačného preťaženia, emocionálnej záťaže alebo dokonca nedostatku relevantných informácií.
Mohlo by vás zaujať: Pád FTX nie je definitívny, zvažuje sa viacero možností
Najčastejšie kognitívne skreslenia pri investovaní
1. Nadhodnotenie vlastných schopností: Toto skreslenie sa vyskytuje, keď si investor myslí, že je schopný predvídať trhové pohyby lepšie, ako je skutočne schopný. Toto môže viesť k riskantnejším investičným rozhodnutiam, než by bolo inak primerané.
2. Herdový efekt: Táto chyba vzniká, keď investori nasledujú rozhodnutia a správanie ostatných investorov, často bez dostatočného porozumenia alebo analyzovania situácie. To môže viesť k vytváraniu bublín a krachov na trhu.
3. Potvrdzovací bias: Toto skreslenie sa vyskytuje, keď investori dávajú väčšiu váhu informáciám, ktoré potvrdzujú ich existujúce názory, a ignorujú alebo znevážia informácie, ktoré by mohli tieto názory vyvrátiť.
4. Skreslenie kvôli strate: Tento druh skreslenia opisuje tendenciu ľudí vyhýbať sa strate oveľa viac, než sa snažia dosiahnuť zisk. To môže viesť k nerozumným rozhodnutiam, ako je držanie stratových investícií v nádeji, že sa ich cena zlepší.
Zarábaj aj ty na raste kryptomien.
Začni ich nakupovať na Binance a získaj 100 dolárový vstupný bonus.
Naopak, emočné skreslenia nemajú nič spoločné s naším racionálnym premýšľaním. Vychádzajú z našich ľudských pudov a z emócií či pocitov, ktoré sú v nás hlboko zakorenené. Emočné skreslenia sú teda chyby v úsudku a rozhodovaní spôsobené našimi emóciami. Tie nás často vedú k neobjektívnym a iracionálnym rozhodnutiam.
Najčastejšie emočné skreslenia pri investovaní
1. Strach a panika: Tieto emócie môžu viesť k predčasnému predaju akcií alebo iných investícií v reakcii na negatívne správy alebo pokles trhu.
2. Nadmerná dôvera: Táto emócia môže viesť investora k tomu, aby sa stal príliš sebaistým a preto menej opatrným pri rozhodovaní o investíciách.
3. Láska k vlastným investíciám: Toto emočné skreslenie nastáva, keď sa investor stane emocionálne pripútaný k svojim investíciám a je neschopný ich objektívne hodnotiť.
Ako tieto skreslenia ovplyvňujú investičné rozhodnutia?
Predpokladajme, že ste investor, a na burze sledujete akciu XY. Táto akcia za posledné roky prudko stúpa a vy sa rozhodnete investovať do nej na základe toho, že je to jednoducho trend. Toto je príklad skreslenia zvaného trendové myslenie, keď sa predpokladá, že súčasný trend pokračuje aj do budúcnosti. Ale čo ak sa trend zmení?
Pri investovaní musíte rozumieť vlastnej mysli. Zdroj: shutterstock.com/MMD Creative
Podobným príkladom môže byť potvrdzovací bias. Predstavte si príbeh investora, ktorý investuje do akcií firmy AB, pretože sa domnieva, že firma je infraštrukturálne silná. Investor ignoruje všetky negatívne informácie o firme a sústreďuje sa len na pozitívne správy, čo potvrdzuje jeho pôvodný názor. Nakoniec je však zaskočený, keď firma zlyhá.
Skreslenia ako trendové myslenie a potvrdzovací bias môžu mať vážne dôsledky pre investičnú stratégiu a výsledky. Trendové myslenie môže viesť k tomu, že investor investuje do akcií, ktoré sú prehodnotené a riskuje veľké straty. Potvrdzovací bias môže zas viesť k tomu, že investor ignoruje negatívne signály a necháva svoje investície v nesprávnej firme či kryptomene, čo rovnako môže viesť k stratám.
Emócie ako strach a chamtivosť sú ale ďalšími faktormi, ktoré môžu skresliť investičné rozhodnutia. Strach môže viesť k predčasnému predaju akcií, zatiaľ čo chamtivosť môže viesť k nadmernému riziku.
Z toho vyplýva, že pre efektívne investovanie je dôležité byť si vedomý týchto skreslení a naučiť sa ich kontrolovať. Je dôležité, aby sme si overili fakty a nenechali sa ovládať emóciami. Investičné rozhodnutia by mali byť založené na dôkladnej analýze a nie na predsudkoch alebo emóciách. V konečnom dôsledku to bude viesť k lepším investičným rozhodnutiam a výsledkom.
Mohlo by vás zaujať: Digitálne euro sa začne o pár dní testovať. Má aj svoje nevýhody, toto o ňom zatiaľ vieme
Záver
Ak sa ohliadneme späť na všetky body, ktoré sme v tomto článku pokryli, môžeme vidieť kompletnú cestu, ktorá nám ukazuje, ako naše emócie a predsudky ovplyvňujú naše investičné rozhodnutia. Na záver by sme preto chceli zdôrazniť, že investovanie nie je len o číslach a ekonomických modeloch, ale v rovnakej miere, ak nie viac, o našej ľudskej stránke.
Teraz, keď sme si uvedomili, aký silný vplyv môžu mať naše emócie a predsudky na naše investičné rozhodovanie, je čas využiť to vo svoj prospech. Čím viac sa o sebe a o tom, ako naše myseľ funguje, naučíme, tým lepšie budeme schopní vedieť plávať vo vodách investovania.
Takže, keď budete robiť svoje ďalšie investičné rozhodnutie, zapamätajte si, že nie ste len investorom, ale aj ľudskou bytosťou so všetkými svojimi emóciami a predsudkami. A to je práve to, čo vás môže posunúť o míľový krok pred ostatných, ktorí tieto vedomosti nemajú, a neučia sa s nimi pracovať.
