- Vysoké hodnoty samy o sebe ešte nevytvárajú bublinu.
- Správanie insiderov nenaznačuje masový únik z trhov.
- Ekonomický rast zostáva podľa ekonómov stabilný.
Bublina môže čoskoro prasknúť, keďže akciové trhy rastú a investície do umelej inteligencie prudko zrýchľujú. Avšak podľa správy z kryptomenového magazínu Bitcoin News
viacerí poprední ekonómovia tvrdia, že širší ekonomický obraz zostáva podstatne stabilnejší.
Diskusia o bubline sa pravidelne objavuje vždy, keď ceny aktív dosahujú nové maximá. Mnohí investori si spájajú rýchly rast s nevyhnutným pádom. Ekonómovia však upozorňujú, že samotné vysoké ceny ešte netvoria bublinu. Rozhodujúce zohráva úlohu správanie účastníkov trhu, nie iba úrovne indexov.
Bublina a správanie investorov
Portfólio manažér Owen Lamont poukazuje na to, že skutočné bubliny sa prejavujú špecifickým vzorcom správania insiderov. Keď sa vrchol blíži, firemní manažéri a skorí investori masovo predávajú akcie verejnosti prostredníctvom IPO a sekundárnych emisií.
V súčasnosti však americké spoločnosti namiesto zvyšovania počtu akcií často realizujú spätné odkupy. Firmy tak znižujú počet akcií v obehu, čo naznačuje dôveru vo vlastnú hodnotu. Takéto správanie je v rozpore s typickým obrazom bubliny.
Americké akcie sú na svojom maxime. Zdroj: tradingview.com
Lamont zároveň pripúšťa, že valuácie pôsobia zvýšene a záujem retailových investorov rastie. To však podľa neho ešte neznamená, že trh dosiahol extrémnu fázu iracionálneho nadšenia. Skutočné bubliny sa vyznačujú eufóriou, pri ktorej investori ignorujú riziká a veria, že ceny môžu rásť donekonečna.
Loading ...Dnes síce vidíme optimizmus okolo umelej inteligencie, no zároveň existuje aj veľká skupina investorov, ktorí zostávajú opatrní. Práve táto rovnováha medzi optimizmom a obavami bráni vzniku klasickej bubliny.
TIP Využite rast trhov a investujte už dnes na XTB.
Nechajte peniaze pracovať za vás.
Investujte a premeňte svoje obavy na príležitosť.
Ako identifikovať bublinu
Finančné bubliny sa vytvárajú postupne a často pôsobia lákavo, pretože sú sprevádzané rýchlymi ziskami a silným optimizmom. Skôr než dôjde k prasknutiu, objavujú sa opakujúce sa signály, ktoré investorom naznačujú, že ceny sa odtrhli od reality a riziko prudkej korekcie výrazne rastie.
- Extrémne valuácie: Ak sa ceny aktív výrazne vzdialia od historických priemerov a fundamentálnych ukazovateľov, trh môže vstúpiť do neudržateľnej fázy. Príkladom sú násobky ziskov, ktoré rastú rýchlejšie než samotné zisky firiem.
- Masový prílev retailových investorov: Keď na trh vstupuje veľké množstvo neskúsených investorov motivovaných rýchlym zbohatnutím, často ignorujú riziká a nakupujú bez stratégie.
- Eufória v médiách a na sociálnych sieťach: Ak prevládajú príbehy o ľahkých ziskoch a varovania odborníkov zanikajú v pozadí, trh sa môže nachádzať v prehriatej fáze.
- Zvyšovanie zadlženia a pákové obchodovanie: Rastúce využívanie úverov na nákup aktív zosilňuje pohyby cien a zvyšuje riziko náhleho kolapsu.
- Správanie insiderov: Ak firemní manažéri a skorí investori začnú výrazne predávať svoje podiely, môže to signalizovať, že považujú ceny za nadhodnotené.
Na našom YouTube kanáli práve vyšlo nové video. Pripravili sme pre vás zaujímavý rozhovor:
