- Využívajte páku konzervatívne (1:1,5 až 1:2) počas korekcie trhu.
- Pákový efekt funguje najlepšie na indexových ETF s nízkou volatilitou.
- Výnosy z páky musia prevýšiť úrokové náklady maržových úverov.
Aké zásady treba dodržiavať pri využívaní pákového efektu pri dlhodobom investovaní?
1. Nepoužívajte maximálny pákový efekt – 1:1,5 až 1:2 je dostatočný
Krátkodobí obchodníci bežne používajú pákový efekt 1:10 až 1:20, čo znamená, že aj malý pokles na trhu môže zničiť ich účet. Dlhodobý investor by mal byť oveľa opatrnejší:
Bezpečné úrovne páky:
- 1:1,5 (napr. 10 000 EUR → 15 000 EUR v aktívach)
- 1:2 (napr. 10 000 EUR → 20 000 EUR v aktívach)
Pri dlhodobom investovaní nie je cieľom maximalizovať pákový efekt, ale mierne zvýšiť expozíciu pri zachovaní bezpečnostného vankúša.
2. Pákový efekt používajte len počas poklesu trhu
Dlhodobí investori môžu využiť pákový efekt v obdobiach, keď sú akcie podhodnotené. Napríklad:
- Ak trh klesne o 10 %, možno uvažovať o prvých nákupoch s pákovým efektom.
- Ak klesne o 20 %, je rozumné použiť páku 1:1,5.
- V prípade poklesu o 30 % alebo viac je možné pákový efekt zvýšiť na 1:2, ak má investor dostatočné hotovostné rezervy.
Cieľom nie je využívať pákový efekt na vrchole trhu, ale využívať ho strategicky počas kríz.
3. Majte osobitný účet pre obchody s pákovým efektom
Páka môže byť užitočná, ale je dôležité zachovať prehľadnosť. Najlepší spôsob, ako ju bezpečne používať, je mať samostatný účet pre pákové pozície.
- Základné portfólio môže zahŕňať bežné akcie a ETF bez pákového efektu.
- Vedľajší účet môže obsahovať menšie pozície s pákovým efektom, ktoré neohrozujú celkový kapitál.
Týmto spôsobom minimalizujete riziko nadmerného vystavenia sa obchodom s pákovým efektom.
4. Počítajte s nákladmi na pákový efekt
Finančná páka nie je zadarmo – investori musia platiť úrokové sadzby za požičaný kapitál.
Napríklad súčasná ročná úroková sadzba pre maržové úvery na americké akcie je približne 9 %. To znamená, že ak investor využíva pákový efekt, jeho výnos musí byť vyšší ako úrokové náklady, inak sa mu pákový efekt nevyplatí.
👉 Dlhodobý pákový efekt má zmysel len vtedy, ak očakávame vyšší ročný výnos, ako sú úrokové náklady.
5. Páku používajte len na stabilných objektoch
Jednotlivé akcie môžu byť veľmi volatilné, preto nie je dobré používať pákový efekt na rizikové tituly.
Potenciálne aktíva pre dlhodobý pákový efekt:
✅ Akciové indexy (S&P 500, MSCI World, Nasdaq 100)
✅ Diverzifikované ETF (napr. SPY, VOO, QQQ)
✅ Veľké stabilné spoločnosti (blue chips)
Dlhodobý pákový efekt má najväčší zmysel pre indexy, pretože majú dlhú históriu rastu a nižšie riziko úplného poklesu.
Ako funguje finančná páka. Zdroj: shutterstock.com/Andrey_Popov
Záver: pákový efekt ako nástroj, nie ako hazard
Finančná páka môže byť pre dlhodobých investorov užitočným nástrojom, ak ju využívajú rozumne a konzervatívne. Kľúčové zásady:
✔ Nízka páka (1:1,5 až 1:2) namiesto páky na hazard (1:10 alebo viac)
✔ Pákový efekt používajte len počas poklesu trhu, nie na vrchole
✔ Diverzifikácia – zamerajte sa na indexy namiesto jednotlivých akcií
✔ Kontrola nákladov – zohľadnenie úrokových sadzieb
✔ Majte samostatný účet pre obchody s pákovým efektom
Ak budete páku používať s rozvahou a jasným plánom, môže vám pomôcť zvýšiť dlhodobé výnosy bez zbytočného rizika.
Ak vás táto stratégia zaujala a chcete si ju vyskúšať v praxi, môžete tak urobiť prostredníctvom investičnej aplikácie XTB, ktorá umožňuje obchodovanie s akciami, ETF i pákovým efektom. Viac informácií nájdete na stránke www.xtb.com/sk
Podrobnejšie vysvetlenie tejto témy nájdete aj v najnovšom videu Tomáša Vranku na YouTube kanáli XTB.
