- Využívajte páku konzervatívne (1:1,5 až 1:2) počas korekcie trhu.
- Pákový efekt funguje najlepšie na indexových ETF s nízkou volatilitou.
- Výnosy z páky musia prevýšiť úrokové náklady maržových úverov.
PR článok spoločnosti XTB. Finančná páka sa často považuje za nástroj špekulantov a krátkodobých obchodníkov. V skutočnosti ju však môžu rozumne využívať aj dlhodobí investori na zvýšenie výnosov alebo efektívnejšie riadenie kapitálu počas poklesov na trhu.
Finančná páka samozrejme nie je bez rizika, ale ak sa využíva premyslene, môže dlhodobým investorom pomôcť efektívnejšie spravovať kapitál a zvýšiť potenciálne výnosy. V tomto článku sa pozrieme na to, ako ju používať s čo najmenším rizikom, kedy má zmysel a ako sa vyhnúť najčastejším chybám.
Viac informácií o tejto téme nájdete aj v novom videu Tomáša Vranku na YouTube kanáli spoločnosti XTB.
Ako môže pákový efekt pomôcť dlhodobému investorovi?
Dlhodobý investor sa zameriava na stabilný rast portfólia v horizonte rokov alebo desaťročí. Preto musí mať jeho páková stratégia jasné pravidlá a musí byť dostatočne konzervatívna.
Hlavné spôsoby využitia pákového efektu pri dlhodobom investovaní:
✅ 1. Postupné prikupovanie pri poklese trhu
- Trhy dlhodobo rastú, ale občas zažívajú aj hlbšie poklesy.
- Dlhodobý investor môže opatrne využiť pákový efekt 1:1,5 až 1:2 na nákup lacnejších aktív počas väčšej korekcie (napr. 20-30 %).
- Týmto spôsobom možno zefektívniť návratnosť kapitálu po oživení trhu.
✅ 2. Efektívnejšie využívanie kapitálu
- Pákový efekt umožňuje dlhodobým investorom nezablokovať celý svoj kapitál v akciách, ale ponechať si určitú hotovosť v rezerve pre iné príležitosti.
- Napríklad investor s 50 000 eur môže namiesto plného investovania použiť páku 1:1,5 – kúpiť akcie s hodnotou 50 000 eur a ponechať zhruba 17 000 eur v rezerve.
✅ 3. Využitie nízkych úrokových sadzieb
- V niektorých obdobiach sú úrokové sadzby maržových úverov relatívne nízke. Ak dlhodobý investor očakáva silný trh, môže si požičať peniaze lacno a zvýšiť svoje zisky.
- Vysoké úrokové sadzby však môžu rýchlo eliminovať výhody pákového efektu – je dôležité zohľadniť náklady.
✅ 4. Diverzifikované a stabilné portfólio
- Dlhodobý pákový efekt má väčší zmysel pre indexové ETF ako pre jednotlivé akcie.
- Indexy ako S&P 500 alebo MSCI World mali v minulosti nižšiu volatilitu ako jednotlivé akcie a po poklese sa vždy zotavili. Historické údaje ukazujú, že aj po výrazných poklesoch trhu vždy nasledoval rast. Napríklad:
- Dotcom Bubble (2000-2002) – Index S&P 500 stratil približne 50 % svojej hodnoty.
- Finančná kríza (2008-2009) – trh sa prepadol o 55 %, ale v priebehu niekoľkých rokov sa zotavil a dosiahol nové maximá.
- Covid-19 (2020) – pokles o 30 % v priebehu niekoľkých týždňov, po ktorom však nasledovalo rýchle zotavenie vďaka intervencii centrálnej banky.
