- USA dominuje svetovému trhu s energiami ako najväčší producent zemného plynu a tretí najväčší producent ropy.
- Export amerického LNG dosahuje rekordné úrovne a pomáha stabilizovať európsky trh po ruskej invázii na Ukrajinu.
- Očakáva sa rast cien ropy Brent na 76 USD/barel v roku 2025, zatiaľ čo ceny zemného plynu by mali vzrásť na 2,90 USD/MMBtu.
Článok vznikol v spolupráci s XTB. Spojené štáty americké zohrávajú kľúčovú úlohu na globálnom trhu so zemným plynom a ropou. S podielom 24 % na celosvetovej produkcii zemného plynu (dáta z roku 2023) dominujú globálnym trhom. V oblasti ropy tvorí 16 % svetovej produkcie, čo ich radí medzi troch najväčších producentov. Tento vplyv zostáva dôležitý nielen pre stabilitu americkej ekonomiky, ale aj pre globálny energetický sektor. Aká je aktuálna situácia na týchto kľúčových trhoch a aký dopad na ne má USA?
Úloha Spojených štátov na energetickom trhu
Spojené štáty sú nielen najväčším producentom, ale aj spotrebiteľom zemného plynu. Tento zdroj energie využívajú na:
- Výrobu elektriny
- Vykurovanie
- Priemyselnú výrobu
- Chemický priemysel
Energia zo zemného plynu je nenahraditeľná v období vysokej spotreby, ako sú zimné mesiace. Spojené štáty tiež exportujú veľké množstvo skvapalneného zemného plynu (LNG), ktoré pomáha stabilizovať globálne trhy a pokryť rastúci dopyt v Európe a Ázii.
V Európe je dopyt po zemnom plyne vysoký, najmä kvôli vykurovaniu a výrobe elektriny. Po ruskej invázii na Ukrajinu vzrástla závislosť na skvapalnenom zemnom plyne (LNG) z USA. Ďalším dôležitým spotrebiteľom je Čína, ktorá sa usiluje o dynamický ekonomický rozvoj a zníženie emisií CO2. Tento posun naznačuje, že zemný plyn zostáva kľúčovou surovinou v rámci globálnej energetickej tranzície.
Zemný plyn: Aktuálna situácia
Export LNG
Dopyt po americkom LNG dosahuje rekordné úrovne. Exportné terminály odberajú až 14,6 miliardy kubických stôp denne, podporené očakávaním chladnejšieho počasia a minimálnymi prevádzkovými prerušeniami. Tento trend podčiarkuje význam infraštruktúry LNG a jej úlohy v globálnych dodávateľských reťazcoch.
Aktuálne zásoby v USA prevyšujú päťročný priemer, čo poskytuje istotu pre nadchádzajúce týždne. Kľúčovým faktorom bude dopĺňanie zásob a spotreba, najmä počas zimnej sezóny. Vyššie zásoby môžu dočasne zmierniť cenový tlak, ale neočakávané udalosti, ako je extrémne počasie, môžu túto dynamiku rýchlo zmeniť.
Vývoj zásob zemného plynu v USA (modrým) voči 5 ročnému maximu a minimu. Zdroj: EIA
Počasie a dopyt
Chladnejšie teploty na severnej pologuli môžu zvyšovať dopyt po zemnom plyne, predovšetkým v Európe a Ázii. Táto situácia by mohla byť komplikovaná neplánovanými výpadkami v dodávkach a geopolitickými rizikami, ktoré by mohli mať vplyv na cenu.
Cenové prognózy
- 2024: Očakávaná cena 2,20 USD/MMBtu
- 2025: Nárast na 2,90 USD/MMBtu
Očakávaná priemerná cena amerického zemného plynu. Zdroj: xStation 5
Čo to teda zmamená pre obchodníkov?
Trhy s plynom naďalej ponúkajú príležitosti pre tých, ktorí sledujú fundamentálne ukazovatele a sezónne vplyvy:
- Diskontné nákupy: Súčasné cenové rozmedzie 2,70–2,84 USD/MMBtu ponúka potenciálne vstupné body pre dlhodobo orientovaných investorov.
- Krátkodobá špekulácia: Pri očakávanom náraste cien v roku 2025 môžu obchodníci využiť volatilitu na trhu pre rýchle obchody.
- Hedging proti rizikám: Spoločnosti závislé na cenách energií môžu použiť termínové kontrakty na ochranu pred neočakávanými cenovými výkyvmi.
- Využitie sezónnych trendov: Sledujte sezónne vplyvy, ako je zimný dopyt, ktorý môže spôsobiť náhly nárast cien.
- Geopolitická analýza: Investori môžu sledovať vplyv geopolitických faktorov na dodávky LNG a upraviť svoje stratégie podľa aktuálneho vývoja.
Ropa: Dôležité tržné trendy
Globálna spotreba
India je v súčasnosti hlavným ťahúňom globálnej spotreby ropy, s podielom na raste dopytu 25 % v rokoch 2024 a 2025. Celosvetová spotreba by mala vzrásť o 1,2 milióna barelov denne. Tento rast odráža zvyšujúcu sa potrebu rozvojových ekonomík a stabilný dopyt v priemyselne vyspelých krajinách.
Zásoby a ceny
- Zásoby: V USA klesli na 447 miliónov barelov (29. novembra 2024). Tento pokles naznačuje rastúci dopyt a obmedzenú ponuku.
- Ceny: Priemerná cena ropy Brent v roku 2025 sa očakáva na 76 USD/barel. V prvom štvrťroku 2025 by cena mohla dosiahnuť až 78 USD/barel. Vzhľadom na súčasnú cenu okolo 73 USD sa tak očakáva obrat súčasného klesajúceho trendu.
Vývoj priemernej ceny ropy Brent pre roky 2024 a 2025 podľa energetickej agentúry. Zdroj: xStation 5
OPEC a Geopolitika
Organizácia OPEC znížila odhad rastu dopytu po rope na 1,82 milióna barelov denne. Tento pokles môže ovplyvniť cenové trendy, ale znížená produkcia v kombinácii s geopolitickými faktormi naďalej udržujú trh pod tlakom.
Už sa viac neboj o svoje peniaze.
Investuj a premeň svoje obavy na príležitosť.
Budúcnosť ropného trhu
- Flexibilita amerických producentov: Rýchla reakcia na cenové zmeny, ale vyššie náklady na ťažbu môžu limitovať konkurencieschopnosť.
- Rasty obnoviteľných zdrojov: Rastúci podiel obnoviteľných energií a elektromobilov dlhodobo znižuje dopyt po fosílnych palivách.
- Sezónne vplyvy: Zvýšená spotreba v zime (vykurovacie oleje) a v lete (benzín).
Energetický trh je stále pod vplyvom rýchlo sa meniacich globálnych faktorov, od geopolitických konfliktov po technologické inovácie. Pre obchodníkov, ktorí sa rozhodnú ropu obchodovať, je teda kľúčové zamerať sa na kombináciu fundamentálnej analýzy a trhových trendov a sledovať aktuálnu situáciu na trhoch.
TIP Obchodovať komodity na XTB
Pokiaľ chcete trhové pohyby na rope a zemnom plyne využiť, tieto a 25 ďalších komodít je možné obchodovať v aplikácii XTB. Viac informácií nájdete na: https://www.xtb.com/sk.
Rozdielové zmluvy sú komplexné nástroje a v dôsledku použitia finančnej páky sú spojené s vysokým rizikom rýchleho vzniku finančnej straty. Pri 74 % účtov retailových investorov došlo pri obchodovaní s rozdielovými zmluvami u tohto poskytovateľa k vzniku straty. Mali by ste zvážiť, či rozumiete tomu, ako rozdielové zmluvy fungujú, a či si môžete dovoliť vysoké riziko straty svojich finančných prostriedkov. Investovanie je rizikové, investujte zodpovedne.
