- Hanke tvrdí, že Fed už vzdal boj s infláciou a novými opatreniami podporuje rast trhových bublín.
- Monetizácia deficitu a expanzia bilancie podľa neho tlačí ceny aktív a komodít nahor.
- Odborník očakáva, že lacné peniaze budú aj naďalej dvíhať ceny zlata, striebra, medi a ďalších aktív.
Bublina na akciových trhoch je podľa profesora ekonómie Stevea Hankeho reálna a nebezpečná. A to za predpokladu, že Federálny rezervný systém (Fed) nebude účinne bojovať s infláciou a nadmernou likviditou. Fed už údajne vzdal tvrdý boj proti rastu cien a pod politickým tlakom administratívy USA prešiel na jednoducho uvoľnenú menovú politiku, ktorá drží ceny aktív vysoko, uviedla správa Finbold.
FED stráca dych, bublina na dosah
Hanke tvrdí, že inflácia v decembri dosiahla 2,7 %, čo je nad cieľom Fedu na 2 %, ukazujú údaje z TradingEconomics. Napriek tomu centrálna banka v decembri zastavila kvantitatívne sprísňovanie a začala rozširovať svoju bilanciu nákupmi pokladničných poukážok v hodnote 40 miliárd dolárov mesačne, čo podľa neho znamená priame financovanie deficitu a rast peňažnej zásoby.
Podľa Hankeho monetizácia vládneho dlhu prirodzene zvyšuje množstvo peňazí v obehu a tlačí ceny nahor, čo je presný recept na bublinu v rôznych triedach aktív, nielen na akciách, ale aj v komoditách a cenách ďalších reálnych aktív.
Inflácia v USA. Zdroj: tradingeconomics.com
Za posledných 24 hodín zaznamenali globálne trhy výrazný pokles kvôli neočakávanému geopolitickému šoku. Trump totiž pohrozil clami na európske ekonomiky v dôsledku sporu s Grónsko. Tento vývoj ukazuje, že napätá geopolitická situácia môže fungovať ako jeden z hlavných spúšťačov prasknutia bubliny na finančných trhoch, výrazne zvyšujúc neistotu a volatilitu cien aktív.
Ak sa tento scenár naplní, pôjde o ideálnu príležitosť nakupovať lacnejšie akcie. Najlepším miestom je XTB, kde sú akcie a ETF do 100 000 eur mesačne bez poplatkov.
Nechajte peniaze pracovať za vás.
Investujte a premeňte svoje obavy na príležitosť.
Fed, inflácia a monetizácia deficitu
Hanke nešetril kritikou voči krokom Fedu. Zdôrazňuje ustupovanie od cieľa znížiť infláciu na 2 % a návrat k viac uvoľnenej menovej politike. Poukazuje aj na regulačné zmeny, ktoré umožnia komerčným bankám s väčšími rezervami poskytovať viac úverov. A to ešte viac urýchľuje rast peňažnej zásoby a môže viesť k ďalšiemu rastu cien a bublín. V jeho očiach ide o jasný signál, že bublina nie je izolovaná, ale naprieč trhmi.
TIP Využite pád cien akcií na investovanie cez XTB.
Profesor sa neuspokojuje len s teóriou. Tvrdí, že lacné peniaze poháňajú ceny zlata, striebra, platiny a medi k rekordným úrovniam. Dokonca vidí znaky rastu aj v cenách lítia, čo sú tradičné indikátory rastúcej inflácie a bublín.
Loading ...Kým niektorí analytici vidia prehriatie trhu ako dočasné, Hanke upozorňuje, že ignorovanie základných pohybov peňažnej zásoby a menovej politiky znamená ísť proti zdravému ekonomickému úsudku. Prakticky to podľa neho znamená reálne riziko, že bublina na trhoch razom praskne.
Na našom YouTube kanáli práve vyšlo nové video. Pripravili sme pre vás zaujímavý rozhovor:
