- Analýza výkonnosti amerického akciového indexu S&P 500 za posledných 100 rokov.
- Vplyv investičného horizontu a kombinácie akcií s dlhopismi na očakávané výnosy a riziko.
- Aktuálne ocenenie akcií, očakávané budúce výnosy a odporúčania pre dlhodobých investorov.
Dĺžka investičného horizontu
Čím dlhší je investičný horizont, tým vyššia je pravdepodobnosť zisku. Historicky napríklad:
- 1 deň: 53 % šanca na zisk
- 1 mesiac: 62 %
- 1 rok: 74 %
- 10 rokov: 93 %
- 20 rokov a viac: žiadny investor nikdy neskončil so stratou
Pravdepodobnosť zisku podľa investičného horizontu. Zdroj: Charlie Bilello
Dlhodobé investovanie teda nielen zvyšuje očakávané výnosy, ale aj výrazne znižuje riziko straty.
TIP XTB ponúka bezplatné ETF fondy a akcie do 100 000 eur.
Kombinácia akcií a dlhopisov
Nie každý investor si vyberá čisto akciové portfólio – často sa pridávajú dlhopisy, ktoré znižujú volatilitu, ale aj výnosy.
- 100 % akcií: 10 % nominálny a 6,9 % reálny výnos, ale vysoká volatilita a pokles až o 65
- 50 % akcií / 50 % dlhopisov: 7,8 % nominálny a 4,7 % reálny výnos, nižšia volatilita a pokles o 33
- 100 % dlhopisy: 4,5 % nominálny a 1,5 % reálny výnos, najnižšia volatilita, pokles o 21
Výkonnosť portfólia. Zdroj: Charlie Bilello
História ukazuje, že z dlhodobého hľadiska je zvyčajne najvýhodnejšie čisto akciové portfólio.
