- Systematické fondy môžu v krátkom čase predať desiatky miliárd dolárov v akciách.
- Slabnúca likvidita zvyšuje volatilitu a zosilňuje cenové výkyvy.
- Tlak na akcie sa môže preniesť aj na Bitcoin a drahé kovy.
Akcie vstupujú do obdobia zvýšenej neistoty, keď rastúca volatilita a zhoršujúce sa podmienky likvidity menia správanie veľkých investorov. Finančné trhy sledujú najmä systematické fondy, ktorých automatizované stratégie dokážu v krátkom čase výrazne rozhýbať ceny. BeInCrypto upozornil na analýzu investičnej banky Goldman Sachs. Tá signalizuje, že globálne trhy môžu v nasledujúcich týždňoch čeliť silnej vlne výpredajov zo strany systematických fondov.
Akcie pod tlakom systematických fondov
Podľa obchodného oddelenia Goldman Sachs už trendové fondy známe ako Commodity Trading Advisers spustili predajné signály na indexe S&P 500. Tieto fondy plánujú zostať čistými predajcami aj v prípade, že sa trh krátkodobo stabilizuje. Ak by akciové trhy pokračovali v poklese, modely banky odhadujú možný predaj akcií v hodnote približne 33 miliárd dolárov už v priebehu jedného týždňa.
STOCK SELL-OFF NOT OVER, GOLDMAN TRADERS SAY
Goldman Sachs warns that US stocks could face more selling this week, driven by trend-following funds known as CTAs, which have already hit sell triggers in the S&P 500.
The bank estimates CTAs could dump up to $33 billion this week…
— *Walter Bloomberg (@DeItaone) February 8, 2026
Ešte výraznejší scenár ráta s dodatočným systematickým predajom až do výšky 80 miliárd dolárov v priebehu jedného mesiaca, pokiaľ index S&P 500 prerazí kľúčové technické úrovne. Analytici zároveň poukazujú na zhoršujúcu sa likviditu a zmenu pozícií na opčnom trhu, ktoré môžu zosilniť cenové výkyvy.
TIP XTB ponúka obrovský výber akcií. Investujte už dnes.
Goldman Sachs upozorňuje aj na ďalšie systematické stratégie, ako sú fondy riadiace rizikovú paritu či volatilitu. Tieto subjekty stále disponujú priestorom na znižovanie expozície, ak volatilita porastie. Predajný tlak sa preto nemusí obmedziť len na fondy. Interný Panic Index banky sa navyše priblížil k úrovniam spojeným s extrémnym stresom investorov a drobní investori po dlhom období nákupov začínajú skôr predávať.
Index paniky. Zdroj: goldmansachs.com
Index paniky naznačuje blížiacu sa volatilitu na trhoch. To môže znamenať vhodný vstup pre investorov. Ak plánujete túto volatilitu využiť, odporúčame vám XTB, kde sú akcie a ETF do 100 000 eur mesačne bez poplatku.
Nechajte peniaze pracovať za vás.
Investujte a premeňte svoje obavy na príležitosť.
Presah rizika na Bitcoin a drahé kovy
Hoci sa analýza zameriava najmä na akcie, dôsledky môžu zasiahnuť aj ďalšie triedy aktív. Historické skúsenosti ukazujú, že masívne, tokmi riadené výpredaje akcií často zvyšujú volatilitu naprieč makroaktívami. Bitcoin sa v obdobiach napätej likvidity správa čoraz viac v súlade s rizikovým sentimentom, a preto môže čeliť novým výkyvom, ak sa nútené predaje zrýchlia.
Tlak na trhoch zároveň ovplyvňuje aj drahé kovy. Zlato a striebro niekedy profitujú zo statusu bezpečného prístavu, no pri zhoršení likvidity dokážu zaznamenať prudké pohyby oboma smermi. Kľúčovým faktorom tak zostáva likvidita, ktorá v kombinácii so sezónnou slabosťou môže udržať trhy nestabilné aj v nasledujúcich týždňoch.
Na našom YouTube kanáli práve vyšlo nové video. Pripravili sme pre vás zaujímavý rozhovor:
