- Volatilita Bitocinu klesla na viacročné minimum.
- Súvisí to s rastúcou popularitou štruktúrovaných produktov.
- BTC čoraz viac kopíruje správanie akciového trhu.
Bitcoin sa podľa údajov TradingView v posledných týždňoch pohybuje v úzkom cenovom pásme medzi 110 000 a 120 000 dolármi. Jeho 30-dňová implikovaná volatilita, meraná indexom BVIV, klesla v stredu na anualizovanú hodnotu 36,5 %, čo je najnižšia úroveň od októbra 2023, kedy sa BTC obchodoval pod 30 000 dolármi, uviedla správa CoinDesk.
Bitcoin zaznamenal veľký pád volatility
Tento prudký pokles implikovanej volatility naznačuje, že obchodníci s opciami zatiaľ necítia potrebu zabezpečovať sa proti väčším cenovým výkyvom. Dopyt po opciách, ktoré slúžia na ochranu alebo profit z pohybov ceny, je totiž jedným z hlavných faktorov ovplyvňujúcich implikovanú volatilitu.
Implikovaná volatilita Bitcoinu už niekoľko mesiacov nachádza v klesajúcom trende. Na druhej strane cena od novembra vzrástla zo 70 000 na viac ako 120 000 dolárov. Tento negatívny vzťah medzi cenou a volatilitou je významnou zmenou oproti histórii. V minulosti sme boli zvyknutí, že sa volatilita a spotová cena BTC zvyčajne pohybovali rovnakým smerom – rástli počas vzostupných aj zostupných trendov.
Volatilita Bitcoinu prudko padá. Zdroj: tradingview.com
Za touto zmenou stojí čiastočne rastúca popularita štruktúrovaných produktov, ktoré zahŕňajú predaj call opcií. Tento prístup obmedzuje rast volatility aj počas rastúceho trendu.
Podľa indexu volatility Bitbo je zrejmé, že nízka volatilita Bitcoinu pretrváva od prelomu rokov 2023 a 2024, keď boli v USA schválené spotové ETF na Bitcoin. Tento krok prilákal inštitucionálnych investorov, stabilizoval trh a znížil frekvenciu prudkých cenových výkyvov.
Zarábaj aj ty na raste kryptomien.
Začni ich nakupovať na Bitmarkets a získaj 100 dolárový vstupný bonus.
Stabilný rast, slabšie výkyvy
Nový trhový vzorec naznačuje, že Bitcoin sa správa podobne ako veľké akciové indexy a počas dlhšieho vzostupného trendu dochádza k postupnému útlmu volatility. To môže vytvárať priaznivé prostredie pre dlhodobých investorov, ktorí preferujú stabilnejší rast pred prudkými výkyvmi.
Na druhej strane, nízka volatilita môže signalizovať aj potenciálny prudší pohyb v budúcnosti, ak sa trh dostane pod vplyv nových fundamentálnych alebo makroekonomických udalostí.
Korelácia Bitcoinu a amerických akcií. Zdroj: tradingview.com
Podľa indexu volatility kryptomenového trhu CVI od Investing, ktorý zahŕňa aj altcoiny popri Bitcoine, boli najnižšie hodnoty zaznamenané v treťom kvartáli 2023. Odvtedy však vidíme mierny nárast volatility altcoinov, čo je v ostrom kontraste s pokračujúcim poklesom volatility Bitcoinu.
Dostávame sa tak do paradoxnej situácie. Altcoiny vykazujú vyššiu cenovú volatilitu, no z dlhodobého hľadiska nedokážu cenovo držať krok s Bitcoinom. Tento jav naznačuje, že rastúca volatilita altcoinov nemusí automaticky znamenať vyššie výnosy. Skôr väčšie riziko pre investorov, zatiaľ čo Bitcoin profituje z reputácie stabilnejšieho a bezpečnejšieho aktíva.
Vytvorili sme pre vás nový anglický YouTube kanál, kde nájdete najnovšie návody, vzdelávacie videá a tipy, ako sa zorientovať vo svete kryptomien:
