“V roku 1971 nastala obrovská zmena, ktorá dodnes umožňuje masívny presun bohatstva od obyčajných pracujúcich ľudí, ktorí vytvárajú reálnu hodnotu, smerom k ľuďom, ktorí riadia finančný systém. Koniec zlatého štandardu”

Poznáte Brettonwoodský systém? Ak nie, nevadí, pretože si teraz vďaka tomuto článku rozšírite vedomosti. Brettonwoodský systém platil od roku 1944 až do roku 1971 približne v 44 krajinách. Samozrejme len v tých kapitalistických, takže socialistických krajín sa to netýkalo. Respektíve, rokovania prebiehali aj so Sovietskym zväzom a vtedajšou reprezentáciou ČSR, to ale dopadlo neúspešne. Išlo o špecifickú koncepciu peňažného systému, v ktorej mali hlavné slovo Spojené štáty a Veľká Británia. My ju dnes poznáme, dá sa povedať, pod pseudonymom obdobia zlatého štandardu, kedy americký dolár bol v rámci tohto menového systému viazaný na zlato.

Ako 50 rokov okrádať celý svet? – Príbeh o tom, prečo sme stále chudobní

Brettonwoodská dohoda

Konkrétne sa jeden dolár rovnal 1/35 unci zlata. Ale vymieňať doláre za zlato mohli iba vlády (centrálne banky) jednotlivých národných štátov, takže neexistovalo, aby si napríklad francúzsky občan zmyslel, že chce za svoje držané doláre ekvivalent v zlate. Až také dokonalé to nebolo. Na základe tejto dohody vznikol tzv. Stabilizačný fond, ktorý potom nahradil Medzinárodný menový fond a ten funguje dodnes. Neskôr vznikla Medzinárodná banka pre obnovu a rozvoj, ktorú teraz poznáme ako Svetovú banku. K čomu to vlastne bolo dobré? Jednotlivé štáty sa tým zaviazali, že vytvoria dostatočné dolárové rezervy a zároveň budú držať výmenné kurzy (fixný kurz) v rozumných medziach.

Pred a počas vojny bolo totiž bežné, že vlády vo veľkom tlačili peniaze, takže v povojnovom období tu bola snaha dať všetkému akýsi poriadok. Vtedy sa ešte peniaze doslova tlačili na tlačiarňach.

To urobilo z USA svetového lídra, pretože ich domáca mena sa stala rezervnou menou celého sveta (kapitalistického). Avšak, jednotlivé krajiny nie vždy dodržiavali fixný kurz, čím systému tzv. podkopávali nohy a škodili aj sami sebe. Američania neskôr na prelome 60. – 70. rokov minulého storočia začali produkovať stále viac papierových peňazí, takže reálny výmenný kurz bol úplne iný.

Ako to funguje dnes? Centrálne banky v súčasnosti používajú takzvaný Quantitative Easing – Takto funguje nástroj, ktorým centrálne banky manipulujú ekonomiku

Nerovnosť v príjmoch počas a po zlatom štandarde

VIDEO – Chcete vedieť, ako nás okrádajú peniaze? Študujte ich pôvod!

Toto začali využívať centrálne banky z iných krajín a za svoje držané doláre dopytovali americké zlato, čo malo za následok sústavné odčerpávanie zlata z USA. Takto to fungovalo dosť dlho, pretože Američania si počas vojny vytvorili ohromné rezervy, takže bolo z čoho brať. Nemohlo to ale fungovať donekonečna a na konci roku 1971 bol Brettonwood nahradený Smithsonianskou dohodou, čím zlatý štandard definitívne skončil. Nová dohoda sa ale rozpadla počas nasledujúcich dvoch rokov.

Na grafe vyššie máme znázornenú tzv. príjmovú nerovnosť v USA, kedy za približne posledných 100 rokov na tom boli v zámorí najlepšie práve v rozmedzí obdobia, keď platil Brettonwood.

V predchádzajúcom grafe si však nie som si úplne istý správnou interpretáciou, pretože pri ňom sa nedal nájsť lepší popis. Preto som si vypožičal graf z učebnice makroekonómie, kde je konkrétne vývoj Giniho koeficientu. Giniho koeficient meria tzv. nožnice medzi príjmami domácností. Z grafu jasne vyplýva, že nerovnosť v príjmoch bola najmenšia v rozmedzí rokov 1947 – 1968 a potom začala strmo rásť.

Záver

To je zatiaľ asi všetko. Nabudúce nadviažeme na ďalšie grafy s dátami, ako sa vyvíjali po zrušení Brettonwoodského systému. V dnešnej dobe je celkom nespochybniteľné, že tie najväčšie „finančno-ekonomické nešváry“ sa naplno rozbehli práve po rozpade zlatého štandardu. A aby sme neboli ako také ovce, tak je potrebné si to pripomínať a chápať, čo sa vlastne za posledných 50 rokov tak pokazilo.

Pretože to dovoľuje robiť také svinstvá, aké sa deju dnes. indexy, ktoré majú odzrkadľovať stav ekonomiky počas krízy dosahujú historické maximá, centrálne banky si tlačia miliardy dolárov ktorými znehodnocujú naše úspory a tieto peniaze dávajú veľkým nadnárodným konglomerátom.

The post Spomíname – rok 1971, peniaze stratili hodnotu, začiatok korupcie a nekonečnej inflácie appeared first on KRYPTOMAGAZIN.

The post Analýza indexov Nasdaq a S&P 500 – Aktuálny týždeň červený, bude to pokračovať? appeared first on KRYPTOMAGAZIN.

Tak si to zaslouží od poslední analýzy na zlato a stříbro z 3. července nějaký ten update. Nečekal jsem to tak rychle, ale stříbro se dokázalo dynamicky dostat z dlouhodobé bear struktury. Teď je akorát potřeba počkat, zda se ten průraz i potvrdí.

The post ANALÝZA drahých kovov (zlato a striebro) – Historický okamih pre drahé kovy! appeared first on KRYPTOMAGAZIN.

Máme tu len niekoľko dní starú správu, že Bank of Japan (BoJ) zase začala masívne navyšovať likviditu domáceho trhu. Celkovo ide o objem skoro 16 miliárd dolárov. BoJ tie peniaze samozrejme iba „vytlačila“ a podľa toho, čo možno z médií zistiť, je to len pokračovanie monetárnej politiky známej ako QE (kvantitatívne uvoľňovanie) o ktorej by ste rozhodne mali vedieť viac.

Quantitative Easing – Takto funguje nástroj, ktorým centrálne banky manipulujú ekonomiku

Je potrebné tiež spomenúť, že BoJ má formálne aj záporné úrokové sadzby (-0,1%).

Rozvaha Bank of Japan

Dáta na grafe sú ku koncu apríla (teda prvý kvartál), takže tých 16 miliárd dolárov tu ešte nemôžeme vidieť. V každom prípade je tu jasný vzostupný trend. Nie je to síce žiadna exponenciála, ale dá sa z toho vidieť, že BoJ od krízy z roku 2008 drží vo svojej súvahe čím ďalej tým viac aktív.

Bank of Japan v tomto smere (medzi centrálnymi bankami) kraľuje. To navyšovanie je hrozivé a človek tak akosi rozmýšľa, prečo k niečomu takému dlhodobo vôbec dochádza. A hlavne, je vôbec legitímna politika centrálnej banky vykupovať na finančnom trhu aktíva?

Keď sa vrátime ku grafu, vidíme, že po Novom roku tá hodnota objemu aktív zase o niečo poskočila. No, a keď budeme mať nové dáta, tak z toho bude asi celkom veľký zub smerom nahor. Predsa len, 16 miliárd dolárov je pomerne dosť a aj vizuálne sa to dá na tých grafoch rozpoznať.

BoJ sa týmto spôsobom samozrejme snaží prinútiť aj finančné inštitúcie, aby viac požičiavali. A ak to chápem správne, keď si komerčné banky požičajú od BoJ, tak získajú aj 0,1 % úrok .. záporné úrokové sadzby v praxi.

To nie je ale jedinou dnešnou témou, pretože spotreba u nášho veľkého suseda, Nemecka, sa výrazne prepadla a po prvom kvartáli je krajina takpovediac oficiálne v recesii.

Nemecké akcie po odmietnutí pomoci eurozóne dosahujú nový vrchol

Nemecko po prvém kvartáli oficiálne v recesii

Teraz prejdeme k ďalšiemu bodu a to k začiatku recesie v nemeckej ekonomike. Ten prepad nie je samozrejme len v súkromnej spotrebe. Hrubo klesli súkromné investície a aj export domácej produkcie. Investície sa prepadli o 6,9 %, súkromná spotreba o 3,2 % a exporty o 3,1 %. A to všetko v priebehu prvých troch mesiacov 2020, keď to ešte nebolo také zlé.

To sú, prosím, naozaj ohromné čísla a veľmi neverím, že druhý kvartál bude lepší. Naopak, sa dá predpokladať, že dáta za tento kvartál budú ešte horšie. A je to asi ten najhorší kvartál od začiatku roka 2009. Čo sa však týka vládnych výdavkov, tak tie vzrástli iba o 0,2%.

Aktuálna situácia na 4H TF DAX (Futures)

Celkový pokles výstupu z jedného kvartálu na druhý je 2,2 % a ako som už hovoril, tak môžeme konštatovať, že je to ten najväčší prepad za poslednú dekádu. Na doplnenie pridávam aj graf nemeckého indexu DAX a ako sami vidíte, posledné zverejnené dáta asi investorov až tak veľmi nezaujímajú. Akcie si ďalej veselo rastú.

Čakal by som po niečom takom solídny drop, ale to sa nestalo. Naopak, kurz indexu DAX si drží svoju vzostupnú dráhu v rámci zakresleného trendového kanála. Je to divné, ale celkový nemecký trh jednoducho posilňuje. Aj tak je to však (v kontraste s Nasdaq Composite) ešte stále takmer nič.

Podobne je to aj v Amerike – Hospodárstvo USA kolabuje! Ostáva nad vodou iba vďaka tlačeniu dolárov

Ako to ovplyvní nás?

Nemecko je líder Európskej Únie. Recesia v Nemecku sa teda prenesie aj do ďalších členských štátov a tvrdo dopadne aj na euro, ktoré na Slovensku používame. Oslabenie Nemecka znamená oslabenie celej EÚ. Bohužiaľ, koronavirus odhalil všetky slabé miesta (nie len) Nemeckej ekonomiky a frenetické pobehovanie centrálnych bankárov a zachraňovanie nezachrániteľného tomu rozhodne nepomáha.

Aj my, Slováci, budeme v najbližších rokoch chudobnejší kvôli vysokej inflácii, ktorá čaká euro. Vyžerie nám to naše úspory, no zároveň prinesie mnoho skvelých šancí. Ten kto je chytrý a informovaný sa bude vysporiadať aj s touto krízou a v konečnom dôsledku na nej bude ešte aj profitovať. Sledujte nás na facebooku a ostaňte informovaní o tom, čo sa deje vo svete. Mainstreamové médiá vám o tom nepovedia!

Tento problém slovenskej ekonomiky s nami môže poriadne zamávať počas krízy

Záver

V dnešnej analýze sme si zase zhrnuli makrodáta, ktoré teraz rozhodne nevyzerajú  priaznivo. Nechcem predpovedať koniec sveta, ale osobne som toho názoru, že tie dáta za druhý kvartál budú pravdepodobne o dosť horšie. Čo sa týka tej stimulačnej politiky, tak to je jedna veľká chiméra.

Ja osobne chápem tých pánov v centrálnych bankách, že sa nechcú len prizerať a snažia sa svojim národným ekonomikám akokoľvek pomôcť. Bohužiaľ, nafukujú tým aj naďalej trh, a keď to úplne praskne, tak sa budeme mať na čo tešiť. Nerobí to teda len Federálna rezervná banka, robia to úplne všetci na celom svete. Len sa o tom menej hovorí.

A smutné je, že ľudia teraz hromadne začínajú zakladať účty u brokerov a nakupovať “lacné” no často bezcenné akcie. Moja rada? Nekupujte to, čoho sa bohatí chcú zbaviť. Tento umelý rast trhu nevydrží večne.

Táto analýza je len orientačná a neslúži ako odporúčanie na kúpu alebo predaj. Situácia na trhu sa kedykoľvek môže zmeniť. Špekulatívne obchody na finančných trhoch sú veľmi rizikové !!

Preložené z českého originálu, ktorý pre vás pripravil Jaroslav Jarolím.

The post Nemecko vstúpilo do recesie a ovplyvní to aj nás – Centrálne banky tlačia priveľa peňazí! appeared first on KRYPTOMAGAZIN.

“Quantitative Easing – najnovší nešvar západných ekonomík, ktorý môže mať hrozivé následky pre nás všetkých. “

V slovenčine ste mohli tento pojem počuť ako „Kvantitatívne uvoľňovanie“, ale my sa budeme držať anglickej verzie – Quantitative Easing – ďalej len v skratke (QE). Ide o novú nekonvenčnú a podľa môjho osobného názoru podivnú monetárnu politiku centrálnych bánk, pri ktorej nie je veľmi jasné, aké môže mať následky. Je to taký experiment, rovnako ako napríklad záporné úrokové sadzby. QE je veľmi mladou monetárnou politikou, ktorá nie je dobre známa a pritom je to v západných ekonomikách veľmi obľúbený nástroj.

Nemecko vstupuje do recesie – Viac ako 100 veľkých bánk účtuje záporné úrokové sadzby

Ako funguje Quantitative Easing?

QE je nástroj, pri ktorom centrálna banka nakupuje rôzne druhy aktív (napríklad dlhopisy). Všeobecne sa uvádza, že ich CB nakupuje na trhu, ale v praxi je najjednoduchšie, keď tieto aktíva odkúpi od iných komerčných bánk alebo fondov. Cieľom tejto politiky je zvýšiť množstvo peňazí v ekonomike, čím zároveň zníži úrokovú mieru.

Quantitative easing zvýši ponuku peňazí pomocou kapitálových tokov prostredníctvom finančných inštitúcií a tým sa zvýšia objemy požičiavaných peňazí a likvidita. Tento nástroj sa odporúča, keď sú úrokové sadzby veľmi nízke alebo nulové. Tak ako to je v súčasnosti.

Zdroj:bbc.com

Tu máte k dispozícii obrázok, ako by v dokonalom svete malo QE fungovať. Centrálna banka teda vytvorí peniaze (ľudovo povedané natlačí), ktoré použije na nákup finančných aktív, ako sú dlhopisy či bondy. Tieto aktíva môže odkúpiť od akejkoľvek finančnej inštitúcie.

Týmto tokom nových peňazí do ekonomiky sa znížia úrokové miery, čo povedie k stimulácii zadlžovania sa zo strany jednotlivých ekonomických subjektov (domácností/firiem). Vyššie objemy pôžičiek vedú k väčšej spotrebe a spotreba sama o sebe ekonomiku stimuluje. Znie to perfektne, že áno? Prakticky z ničoho sme podľa obrázka dosiahli rast ekonomiky, a to len pomocou peňazotvorby centrálnej banky. V čom je teda háčik?

V čom je problém Kvantitatívneho uvoľňovania?

Vyššie som spomínal, čo všetko môže centrálna banka na trhu nakupovať. Môže však nakupovať len aktíva súkromných subjektov alebo pokojne aj vládne dlhopisy? Správna odpoveď je tá druhá možnosť. Absurdita tohto nástroja tkvie v tom, že keď chce vláda vydať štátne dlhopisy, tak ich musí predsa vydať centrálna banka.

A presne to sa dnes deje! Šéf americkej centrálnej banky (Fed) Jerome Powell nedávno v rozhovore pre CBS priznal, že Fed je v súčasnosti jediným kupcom dlhopisov americkej vlády. Američania sa teraz zadlžujú rekordným tempom! Požičiavajú si 1000 miliárd mesačne, ktoré im Fed – súkromná inštitúcia – s radosťou vytlačí.

Viac tu: Americká vláda si v druhom kvartáli požičia $3000 miliárd!

Že to nedáva zmysel? Ale áno, dáva. Presne toto je mechanizmus, ktorým nás všetkchý (nie len Američanov) okráda úzka skupinka ľudí. Viac sme sa tejto téme venovali v prvom dieli našej novej série: 

(článok pokračuje pod odkazom)

https://kryptomagazin.sk/takto-bohati-zarabaju-na-krize-okradaju-nas-pretoze-nerozumieme-systemu-cast-1/

Od centrálnej banky dlhopisy nakúpia napríklad komerčné banky, či iné ekonomické subjekty. A potom príde na rad zasa centrálna banka, ktorá tieto dlhopisy skúpi. Samozrejme, s horším úrokom, takže dostane do ekonomiky ešte viac peňazí. Už len z podstaty veci je veľmi podivné, že vydáte dlhopis s ľubovoľnou hodnotou, trh to od vás odkúpi a vy si to vzápätí vezmete späť.

To je presne ten dôvod, prečo sa vytvárajú v ekonomikách finančné bubliny. V zádapných ekonomikách v marci väčšina týchto bublín praskla vďaka pandémii koronavirusu. Centrálne banky ich však okamžite začali nafukovať. FED si na to vytlačil uź viac než 7000 miliárd dolárov. Aj to je dôvod, prečo v tejto krachujúcej ekonomike stúpajú akcie veľkých amerických firiem.

Prečítajte si ako je možné, že akcie ZASE stúpajú, keď nám kolabuje ekonomika

Záver

Už z nadpisu je jasné, že bude minimálne ešte jedno pokračovanie, kde si túto tému rozoberieme trochu viac do detailu. Zatiaľ sme si načrtli, čo quantitative easing je a ako funguje. A tiež aké potenciálne hrozby z toho môžu vyplynúť. Treba si povedať, že QE je len experiment a nikto nevie, čo z toho presne po dlhšej dobe vlastne vznikne. Len čas ukáže, či v učebniciach ekonómie bude za 20 rokov napísané, že QE bola katastrofa, alebo efektívny nástroj monetárnej politiky.

QE používa aj Európska Únia. Najnovšie túto zlodejinu použije na vytvorenie “fondu pre pomoc pandémiou postihnutým ekonomikám” a vytlačí si tak 500 miliárd eur. Viac tu:

https://kryptomagazin.sk/zlodejina-eu-fond-pre-pandemiou-znicene-ekonomiky-je-iba-dalsi-skryty-podvod/

The post Quantitative Easing – Takto funguje nástroj, ktorým centrálne banky manipulujú ekonomiku (1. časť) appeared first on KRYPTOMAGAZIN.

Od poslednej analýzy na zlato a striebro nám ubehlo desať dní, keď vtedy buď kurz konsolidoval v bullish patternoch, alebo sme mali po čerstvom breakoute. Celkovo je na tom samozrejme zlato stále oveľa lepšie, ale v poslednej dobe striebro neobyčajne prekvapuje, pretože denný percentuálny nárast zlato predčí. Na zlate však bola tá volatilita vždy trochu miernejšia a hlavne, ak sa podarí vytvoriť nové historické maximum, tak volatilita pravdepodobne porastie. To je na úvod asi všetko, tak poďme na samotnú analýzu.

Aktuálna situácia na 1D TF spotovéhu trhu zlata

Býkom sa na zlate konečne podaril breakout z býčej zástavky, čo dosť dlho trvalo. Po breakoute cena posilnila až k S/R levelu 1 756 USD/uncu, ale hneď tu prebehlo zamietnutie, takže tá konjunktúra po prieraze dlho netrvala. Nakupujúci svoj nákupný tlak ale neznižujú a stále je v hre pokorenie rezistencie. Vlastne je to viac ako pravdepodobné, pretože po tej konsolidácii a breakoute z bullish patternu by nemalo dôjsť k nejakému zádrhelu.

V každom prípade sa trhu so zlatom stačí posilniť ešte o cca 9 % a máme tu významnú udalosť, pretože po deviatich rokoch sa cena zlata vráti na svoje historické maximum. Úprimne, nechcem veľmi odhadovať, či bude hneď prieraz, či to nejaký čas potrvá, ale ak sa kurz dostane až sem, tak nevidím dôvod, prečo by nemohlo dôjsť k novému ATH. Trh sa tým posledným prepadom prečistil aj na týždennom časovom rámci, takže priestoru na významné posilnenie je tu dostatok.

Chcete vedieť, ako nás okrádajú peniaze? Študujte ich pôvod!

Indikátory

Na RSI máme miniatúrnu medvediu divergenciu a ešte to nie je ani v prepredanej oblasti, takže by som tomu zatiaľ neprikladal žiadnu váhu. Naopak, na MACD máme po čerstvom bullish crosse, takže breakout z býčej zástavky je aj potvrdený buy signálom.

Aktuálna situácia na 1D TF trhu so striebrom (CFD)

Striebro po breakoute z býčej zástavky chvíľu váhalo, rovnako tak ako je to teraz pri zlate. Samotné prerazenie prebehlo o niekoľko dní skôr, takže má tento trh „náskok“ a jednako to môže do istej miery znamenať, že zlato zažije podobnú rallye. Zaváhanie trvalo hneď pri prvom S/R leveli 15,562 USD/uncu, ale po prekonaní levelu začala solídna pumpa, ktorá trvá vlastne doteraz. V súčasnosti sa bojuje o S/R hladinu 17,5 USD/uncu. Trh so striebrom po túto úroveň posilnil o 15 % a to za nejakých 12 dní.

Trh so striebrom jednoducho ukazuje, že na to má, ale bohužiaľ to nikdy veľmi dlho nevydrží a prípadný prepad je vždy väčší ako predchádzajúci cenový rast. Vďaka tomu je market bear marketu, ktorý trvá už práve deväť rokov. Verím však tomu, že keď pôjde zlato, tak striebro musí tiež. Len tá východisková pozícia je oveľa horšia, pretože ATH za uncu je skoro 50 USD/uncu. Potenciál tu ale rozhodne je.

Svetové elity vo veľkom nakupujú krypto! – Grayscale skúpil 33% vyťažených Bitcoinov

Indikátory

Hodnoty RSI sú už pár dní v prekúpených hodnotách. Uvidíme teda, či aktuálna rezistencia pustí, či prebehne ešte predtým aspoň menšie prečistenie. Na MACD nie je čo riešiť, momentum je silné a zatiaľ bez známok slabosti.

Záver

Je celkom bizarné, že zlato sa pred pár mesiacmi preklopilo do dlhodobého uptrendu a akciové indexy sa aj tak celkom solídne držia a dokonca to vyzerá na atakovanie ATH hodnôt z februára. Ak sa v dohľadnej dobe akciový trh nezosype, tak by niekto mal učebnice prepísať a to naozaj podrobne.

Čo čítať ďalej?

Jerome Powell priznáva, že už iba FED nakupuje dlhopisy americkej vlády – Je to problém?

Ako použiť túto analýzu?

Trading11 nie je stránka, na ktoré vám povieme, kedy nakúpiť a kedy predať. Naším cieľom je dať vám dostatok informácií, aby ste boli schopní urobiť správne rozhodnutie. Ak chcete vedieť, ako používať analýzy na našej stránke, prečítajte si tento článek.

Ak sa chcete naučiť lepšie obchodovať, skúste našu Školu (ZDARMA).

Ak nerozumiete nášmu krypto-trading-slangu, určite vám pomôže náš slovník.

Táto analýza je len orientačná a neslúži ako odporúčanie na kúpu alebo predaj. Situácia na trhu sa kedykoľvek môže zmeniť. Špekulatívne obchody na kapitálových trhoch sú veľmi rizikové !!

Preložené z českého originálu, ktorý pre vás pripravil Jaroslav Jarolím.

The post Striebro vs. zlato – Ktorý vzácny kov sa oplatí nakúpiť v tejto kríze? appeared first on KRYPTOMAGAZIN.

Včera mal Jerome Powell jedno zo svojich legendárnych vystúpení v relácii „60 minutes“, kde sme sa mohli dozvedieť, ako aktuálne vyzerá politika Federálnej rezervnej banky. Ústrednou témou interview boli samozrejme záporné úrokové sadzby a ďalšie možné nástroje, ktoré má FED pri stimulácii domácej ekonomiky k dispozícii. Množstvo ľudí ale muselo zaskočiť, keď Jerome Powell vysvetľoval, čo okrem znižovania sadzieb ešte môžu robiť. Všeobecne sa totiž vo verejnom priestore proklamuje, že centrálnej banke došli „náboje“. Vlastne to tvrdím aj ja, ale nie je to tak úplne pravda.

Kvantitatívne uvoľňovanie (QE)

Zdroj: bbc.com

V tomto ohľade si dovolím trochu oprášiť svoj už relatívne starý článok, kde som načrtol teoretický základ QE. Keď bola Jerome Powellovi počas interview položená otázka, či je znižovanie sadzieb to jediné, čo môžu robiť, spomalil to tým, že môžu v podstate digitálne „tlačiť“ peniaze, za ktoré potom nakupujú aktíva vydané americkou vládou. Konkrétne menoval pokladničné poukážky a bondy, čo sa odvážim hodiť trochu do jednej „škatuľky“ – sú to proste dlhopisy.

Tá teória, na ktorej QE stojí v podstate hovorí, že centrálna banka nakupuje dlhopisy od komerčných bánk, čím sa navýši peňažná zásoba v ekonomike a zároveň znížia úrokové miery. Domácnosti a firmy si potom môžu požičiavať viac a lacnejšie, čo zvýši produkciu a spotrebu. A to stimuluje národné hospodárstvo k rastu.

Ako sa to dá ľahko zneužiť?

V normálnych krajinách nie je možné, aby centrálna banka hradila priamo chod štátu. Respektíve v niektorých končinách (napríklad Afrika) je bežné, že diktátor uskutoční puč. A potom, keď sa chopí moci, chce luxusný automobil. Tak mu národná banka „vytlačí“ peniaze, za ktoré si ho kúpi. Avšak vo väčšine krajín je to zakázané a kredibilná centrálna banka je nezávislá od krokov vlády štátu.

Dá sa to jednoducho obísť tým, že keď centrálna banka nakupuje dlhopisy, nekupuje korporátne, ale tie emitované vládou. Štát teda požičiava peniaze sám sebe a nepriamo tak centrálna banka hradí úkony vlády. Predtým sa tým vedenie centrálnych bánk akurát nechválilo, ale čím ďalej, tým viac sa to tzv. derie na povrch a niektorí už aj priznávajú, že nakupujú dokonca aj akcie. A to naozaj nie je účel národných bánk.

Peniaze sa tým postupne znehodnocujú infláciou a štát tak skryto financuje aj súkromný sektor. Deje sa to minimálne jednu dekádu a je to akosi tolerované. Ja osobne špekulujem práve nad tým, že FED skupuje aj akcie na trhoch, ale nemám to samozrejme ako dokázať. Vie sa však, že to robila BoJ (Bank of Japan) a Česká národná banka. Nevidím teda dôvod, prečo by takto nemohli byť drzí aj Američania.

Záver

Určite odporúčam sledovať verejné vyjadrenia Jeroma Powella. Iste sa to oplatí, pretože tak nejako medzi riadkami človek zistí, čo sa v tom zámorí deje. A vzhľadom k tomu, že Powell priznal tento nešvár, obávam sa, že ho k tomu zasa len donútili okolnosti. Americká verejnosť je v tomto ohľade dosť vnímavá a dlho bola kŕmená tým, že znížením sadzieb na nulu už nemôžu nijako ekonomike pomôcť. Vzhľadom k tomu, že záporné sadzby šéf FEDu odmieta, vyrukoval s konkrétnymi nástrojmi v rámci QE. Myslím si, že za normálnych okolností by taký konkrétny nebol a odpovedi sa radšej vyhol.

Čo čítať ďalej?

Ako je možné, že akcie ZASE stúpajú, keď nám kolabuje ekonomika? – ANALÝZA indexov

Preložené z českého originálu, ktorý pre vás pripravil Jaroslav Jarolím.

The post Jerome Powell priznáva, že už iba FED nakupuje dlhopisy americkej vlády – Je to problém? appeared first on KRYPTOMAGAZIN.

Od poslednej analýzy na akciové trhy je už vyše päť dní a teda musím povedať, že som celkom zaskočený aktuálnym rastom kurzov. Z toho vyvodzujem, že investori asi naozaj veria, že vládne stimuly ekonomiky krízu zažehnajú a tak sa neboja nakupovať. Príde mi proste, že stúpajúce kurzy sú iba emotívna záležitosť a vôbec nereflektujú makro dáta, ktoré sú niekedy dosť desivé. Samozrejme, je aj otázka, ako veľmi to tlačí nahor FED cez kvantitatívne uvoľňovanie, ale to by som sa musel dostať k bloomberg terminálu, aby som získal čerstvé dáta. Voľne dostupné dáta sú totiž staré už niekoľko dní.

Aktuálna situácia na 4H TF indexe S & P 500 (Futures)

Na trhu s futures na indexe S & P 500 som počítal s tým, že je validný reverzný pattern Head & shoulders. Dokonca došlo aj k prerazeniu neckline patternu, ale išlo o falošný breakdown. Trh so shortármi pekne vypiekol, pretože takúto pumpu za posledných 24 hodín čakal málokto a vlastne je to najväčšie posilnenie za predošlých tridsať dní. High z 10. mája kurz prekonal a s najväčšou pravdepodobnosťou atakuje aj high z konca apríla. Nečudoval by som sa, keby cena pokorila aj tento vrchol.

V každom prípade som si hovoril, tak H & S je definitívne pasé a osobne si myslím, že je to celkom škoda, pretože sa s tým dalo po technickej stránke počítať do budúcnosti. Pohyb ceny dokonca vytvoril aj konsolidačný kanál, z ktorého sa asi podaril breakout. Nič proste nenasvedčuje tomu, že by sa index mal zosypať. Bull volume dokonca mierne vzrástlo a čuchám tu celkom silný hype, ktorý možno do konca týždňa vydrží.

Takto kríza mení odvetvie smartfónov – Samsung A21s – Toto všetko teraz stojí iba 209 €

Indikátory

Krivka RSI práve teraz atakuje hraničných 70 bodov a je dosť zásadné, či sa podarí krivke dostať hlboko do prekúpených hodnôt, alebo nie. Pokiaľ áno, tak je to dosť bullish. Čo sa týka MACD, tak tu je samozrejme momentum pozitívne, ale najzaujímavejšie je to, že pohyb krivky indikátora nakreslil bullish pattern falling wedge. Uvidíme, či to bude mať vplyv na ďalší vývoj trhu.

Aktuálna situácia na 4H TF indexe Nasdaq (Futures)

Na trhu s futures indexu Nasdaq už chýba veľmi málo na to, aby bolo pokorené lokálne high. Na tomto trhu bol scenár s H & S už dávno vylúčený, takže tu nemám nad čím toľko plakať. Kurz na okamih prepadol pod support 8 933 bodov, ale potom sa hneď vrátil späť nad. Faktom však je, že štruktúra pohybu kurzu za viac ako tridsať dní nápadne pripomína bearish pattern rising wedge.

Pattern je celkom mohutný a vďaka tomu by mal mať váhu pre trh. Hlavne značí to, že volatilita postupne ustupuje a rast kurzu už nebude taký istý. Nakoniec si budeme musieť počkať na breakout/breakdown, čo pravdepodobne zadefinuje smer pohybu kurzu na niekoľko týždňov.

Viete o to, že nemecké banky ľuďom účtujú negatívne úroky? Táto praktika je v najsilnejšom európskom štáte stále viac rozšírená! Nemecko vstupuje do recesie – Viac ako 100 veľkých bánk účtuje záporné úrokové sadzby

Indikátory

Čo sa týka indikátorov, tak krivka sa neúprosne blíži k hraničnej úrovni a reakcia krivky na dotyku s touto úrovňou nám veľa napovie. Za tie štyri týždne tých zamietnutí na 70 bodoch bolo toľko, že prípadný prieraz by mal na trh určite vplyv. Indikátor MACD hlási silné pozitívne momentum, čo každý z vás vidí vlastne sám.

Záver

Osobne si myslím, že ten strednodobý stúpajúci trend stojí na veľmi vratkých základoch. Skoro akoby všetci investori verili, že to nakoniec dopadne dobre a všetko sa vráti do starých koľají. Pritom ďalšie a ďalšie makro dáta ukazujú, že by všetci ten svoj kapitál skôr mali schovať do matraca. Zdá sa mi to trochu emotívne bez dobrého fundamentu. Čo tak očkom sledujem rôznych analytikov, tak väčšina z nich počíta s tým, že to nakoniec skolabuje. Ale zatiaľ je to stále v nedohľadne. 

Aktuálny rast akciových indexov je hrozný. Spôsobuje ho neustále pumpovanie obrovského množstva peňazí ekonomiky čo spôsobuje masívnu infláciu a navyše sa teraz rekordne rýchlo zadlžujeme. Táto kríza, rovnako ako aj spôsob, akým sa s ňou mocní vysporiadavajú, je umožnená súčasným nastavením finančného systému. Samotné peniaze nás neustále okrádajú a počas aktuálnej krízy sa to deje viac, než kedykoľvek predtým!

Ale ako to je možné? A ako je možné, že sme stále chudobní aj v čase prebytku? Prečítajte si náš príbeh o tom, ako nás už 50 rokov okrádajú:

https://kryptomagazin.sk/ako-50-rokov-okradat-cely-svet-pribeh-o-tom-preco-sme-stale-chudobni/

Ako použiť túto analýzu?

Trading11 nie je stránka, na ktorej vám povieme, kedy nakúpiť a kedy predať. Naším cieľom je dať vám dostatok informácií, aby ste boli schopní urobiť správne rozhodnutie. Ak chcete vedieť, ako používať analýzy na našej stránke, prečítajte si tento článok.

Ak sa chcete naučiť lepšie obchodovať, skúste našu Školu (ZDARMA).

Ak nerozumiete nášmu krypto-trading-slangu, určite vám pomôže náš slovník.

Táto analýza je len orientačná a neslúži ako odporúčanie na kúpu alebo predaj. Situácia na trhu sa kedykoľvek môže zmeniť. Špekulatívne obchody na krypto trhoch sú veľmi rizikové !!

Preložené z českého originálu, ktorý pre vás pripravil Jaroslav Jarolím.

The post Ako je možné, že akcie ZASE stúpajú, keď nám kolabuje ekonomika? – ANALÝZA indexov appeared first on KRYPTOMAGAZIN.

Už viac ako 2 – 3 roky sa vo verejnom priestore hovorilo o rizikách, ktoré by mohli zasiahnuť globálne finančné trhy. Najčastejšou otázkou samozrejme býva, kedy a ako začne ďalšia recesia ekonomiky. Na takúto otázku však nikto nemá odpoveď, ale s istotou môžeme povedať, že nič netrvá večne. Posledný rastový cyklus bol už dosť dlhý, a preto sa očakávanie príchodu krízy stupňovalo. Druhou otázkou však je, čo by mohlo byť spúšťačom. Vždy to má nejaký začiatok a nič nezačne len tak. Strelný prach v podstate horí/vybuchuje, ale kým ho nezapálite, substancia nie je ničím zaujímavá a vyzerá ako obyčajný prášok.

Nemci kašlú na Európu? Odmietli návrh záchrany Talianska, Španielska a Francúzska. Európskej centrálnej banke dali tri mesiace na prepracovanie 2,3 biliónového plánu záchrany ekonomiy.

Príčina/impulz

Rovnako to je s finančnými bublinami, do ktorých musí niekto „pichnúť“, pretože samé o sebe len tak neprasknú. V roku 2007/2008 to všetko odštartoval hypotekárny trh, respektíve tzv. subprime. Pri týchto špeciálnych derivátoch sa nakoniec zistilo, že nemajú absolútne žiadnu hodnotu. A zistilo sa to tak, že realitný trh začal kolabovať. A keď začal kolabovať, prelialo sa to prostredníctvom tých derivátov na zvyšok finančného trhu a nič nebolo ušetrené.

Takže sa logicky čakalo na to, čo bude tým ďalším spúšťačom. No, asi by nikto nečakal, že tým pomyselným odpaľovačom bude pandémia vírusu. V mainstreame sa štandardne uvádza, že koronavírus môže za príchod recesie globálnej ekonomiky. Ale nie je to pravda, pretože pandémia bola len impulzom, ktorý odhalil všetko slabé a choré v globálnej ekonomike. A čo sa týka akciových indexov, tie by nešli ako kameň k zemi, keby neboli tak extrémne prepumpované.

Aktuálna situácia na 1D TF indexe S & P 500

Analýza S&P 500 – formuje sa pattern Head And Shoulders

Viac o tejto analýze – Grafy naznačujú, že nás čaká ďalší prepad ekonomiky! Bude horší, než ten z marca?

Na zlý vývoj samozrejme hneď reagoval FED, keď znížil dosť panicky úrokové sadzby o 1 p.b., čo trhy nevzali práve pozitívne. Úrokové sadzby sú teda v USA historicky na svojich minimách, a to konkrétne na 0 – 0,25%. To môžeme de fakto považovať za nulový úrok. Všimnite si na indexe S & P 500, že keď 15. marca zníženie prebehlo, očakávania účastníkov trhu to vôbec neuspokojilo.

Práve naopak, všetci to brali ako zúfalé gesto a sťahovanie kapitálu z marketu pokračovalo. Federálna rezervná banka Spojených štátov zároveň obnovila politiku kvantitatívneho uvoľňovania (QE), čím chcela v priebehu času dodať na trh likviditu. Určite odporúčam iný svoj článok z T11, kde je rámcovo vysvetlené, ako mechanicky QE funguje.

Záver

Ľudia si mylne myslia, že keď FED začne akúkoľvek politiku, tak to má na ekonomiku a prípadne trhy hneď vplyv. Nie je to tak. Ak šéf FEDu Powell oznámi, že sa v rámci inštitúcie rozhodli, že obnovia QE a trhy na to hneď zareagujú, ide iba o očakávania. Nič viac v tom nie je, pretože na reálne výsledky monetárnej politiky sa čaká niekoľko mesiacov. Záleží samozrejme na intenzite vykonávanej politiky. 

Čo čítať ďalej?

Amrická vláda sa teraz plánuje zadĺžiť o ďalšie tri bilióny dolárov! Stihne to behom troch mesiacov. Ako dôvod uvádza koronu. Vy už však viete, že tým skutočným dôvodom je nezodpovednosť a chamtivosť ľudí, ktorí riadia finančný systém.

Americká vláda si v druhom kvartáli požičia $3000 miliárd! – a preto potrebujeme Bitcoin

Preložené z českého originálu, ktorý pre vás pripravil Jaroslav Jarolím.

The post Chamtivosť, arogancia a nie korona môže za príchod krízy! – Ale splatíme to my appeared first on KRYPTOMAGAZIN.

Zlato má naozaj blízko k tomu, aby sa na trhu s týmto drahým kovom vytvorilo nové historické maximum. Ak sa to do konca leta zlatu podarí, tak je to približne deväť rokov od prasknutia vtedajšej bubliny na drahých kovoch. Čo sa týka striebra, tak to je na tom oveľa a oveľa horšie. Aktuálna cena je na míle vzdialená maximálnym hodnotám z roku 2011 a nie je ani veľmi pravdepodobné, že by sa počas tohto roka k nim malo striebro hoci len priblížiť.

Aktuálna situácia na 1D TF spotového trhu zlata

Ako sami vidíte, tak trh so zlatom sa po marcovom páde nielen úplne zotavil, ale aj pripísal zisk. V súčasnosti kurz zlata konsoliduje v rámci zakreslenej býčej vlajočky a možno to teda brať ako prípravu na breakout up. Žlto zaznačená S/R úroveň je hladina pri historickom maxime z roku 2011, takže naozaj môžete sami vidieť, že sme blízko. V podstate trhu stačí prekonať len štyri rezistenčné levely, aby bolo hotovo. Konkrétne sú to S/R levely 1 756 USD/uncu, 1 794 USD/uncu, 1 837 USD/uncu a posledný 1 903 USD/uncu. Za predpokladu breakoutu z vlajočky je dosť vysoká šanca, že do konca leta tu budeme mať nové historické high.

To je obrovská udalosť a môže odštartovať na zlate divoký bull run, ktorý potom môže pokojne 2 – 4 roky trvať. Avšak bull run na zlate by automaticky znamenalo aj potvrdenie toho, že je na akciovom trhu problém, pretože investori do niečoho tzv. utekajú a prelievajú svoj kapitál práve do drahých kovov. Zlato už v podstate posilňuje skoro päť rokov, ale až posledných cca 18 mesiacov je ten trend taký agresívny. Prvý významnejší impulz vlastne prišiel v čase, keď sme mali na jeseň 2018 prvý veľký prepad na akciovom trhu.

Premýšľate nad kúpou zlata? Prečítajte si 3 dôvody, prečo teraz zlato letí hore

Aktuálna situácia na 1D TF trhu so striebrom (CFD)

Ako som už hovoril, tak striebro je na tom oveľa horšie a zatiaľ si môže o nových maximách iba nechať tak zdať. Predsa len, ono sa to možno nezdá, ale striebro má oveľa väčší potenciál rastu. Prečo? Pretože je oproti zlatu extrémne lacné a má oveľa väčšie využitie v priemysle. Má to teda svoje pozitíva, ale aj negatíva.

V každom prípade kurz striebra taktiež konsolidoval v býčej vlajočke a máme tu čerstvý breakout. Vďaka tomuto breakoutu môžeme skôr očakávať, že trh bude chcieť zotrieť tie straty z marca. Čo znamená, že očakávaná cena je v priebehu pár týždňov cca 18 USD/uncu. Najprv však musí prekonať niekoľko zaznačených S/R hladín.

Cena Ropy zase rastie! – Koniec lacného benzínu a nafty?

Záver

Hneď ako sa zlatu podarí prekonať aktuálne historické maximum, tak sú ceny nad 2 000 USD/uncu veľmi reálne. Ako veľmi vysoko sa však cena môže vyšplhať je čisté hádanie, pretože úrovne nad 1 900 USD sú proste neprebádaná oblasť. To sú holt tie obmedzenia vyplývajúce z technickej analýzy. Respektíve, bez historického price action to máme trochu obmedzené, ale stále sú tu k dispozícii potrebné indikátory technickej analýzy. Čo sa týka striebra, tak tam je potenciál veľký. Striebro je proste extrémne lacné a predáva sa hlavne vo fyzickej podobe. Na druhej strane vidno, že pre špekulantov trh so striebrom nie je zatiaľ nijako zaujímavý. 

Čo čítať ďalej?

Grafy naznačujú, že nás čaká ďalší prepad ekonomiky! Bude horší, než ten z marca?

Ako použiť túto analýzu?

Trading11 nie je stránka, na ktorej vám povieme, kedy nakúpiť a kedy predať. Naším cieľom je dať vám dostatok informácií, aby ste boli schopní urobiť správne rozhodnutie. Ak chcete vedieť, ako používať analýzy na našej stránke, prečítajte si tento článek.

Ak sa chcete naučiť lepšie obchodovať, skúste našu Školu (ZDARMA).

Ak nerozumiete nášmu krypto-trading-slangu, určite vám pomôže náš slovník.

Táto analýza je len orientačná a neslúži ako odporúčanie na kúpu alebo predaj. Situácia na trhu sa kedykoľvek môže zmeniť. Špekulatívne obchody na krypto trhoch sú veľmi rizikové !!

Preložené z českého originálu, ktorý pre vás pripravil Jaroslav Jarolím.

The post Zlato – najlepšia istota v čase krízy – Oplatí sa nakupovať aj keď je najdrahšie v histórii? appeared first on KRYPTOMAGAZIN.